銀行間現券每日成交6000億元 第一創業證券打算用區塊鏈創新其報價業務
文丨互鏈脈搏·董夢茜
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《創業時代》熱映，商戰劇再次引起人們的廣泛關注。而商戰劇中，令人印象深刻的，多是機構、機構代理方在相互報價的過程中，勾心鬥角的情節。
但實際上，在銀行間市場現券交易的過程中，通過銀監會發牌的代理機構進行報價交易，已解決無代理階段存在的許多問題。但是由於業務需要，使用以前模式進行報價交易的仍佔有一定比例。
針對這一現狀，第一創業證券區塊鏈開發專案組進行了有益的探索。專案組通過聚焦於銀行間市場中債券二級市場報價業務，逐步探索研究銀行間報價區塊鏈應用，希望通過區塊鏈的程式設計來模擬實際的業務處理過程，從而使銀行間報價業務有更好的實現方式。
用Dapp連線銀行間市場的各機構平臺
將區塊鏈與報價業務結合，第一創業證券考慮的是，通過聯盟鏈的方式進一步推動整個市場在相關領域的技術探索，協力解決行業面臨的共同問題，為銀行間市場的各參與方提供助力。
互鏈脈搏瞭解到，目前，銀行間市場交易（銀行間市場指銀行間同業交易的市場，由同業拆借市場、票據市場、債券市場、外匯市場、黃金市場等構成）主要是通過中國外匯交易中心的本幣交易系統進行。
（中國銀行間本幣交易系統）
據悉，銀行間市場現券每日交易筆數少則4000-5000筆、多可達8000-9000筆，每日交易量約6000-7000億。
“其中九成以上的交易通過線下溝通達成一致意見後，再通過本幣系統的對話報價交易等功能完成實際交易。這種線下溝通的過程簡稱為報價業務。報價業務的主要環節包括報價資訊查詢、報價資訊釋出、根據報價資訊進行溝通確認等，而途徑包括一些行業的QQ群、機構自身直接的釋出渠道、貨幣中介公司等。”第一創業證券專案組向互鏈脈搏介紹。
由於業務歷史原因，各機構在實際操作中的報價途徑較多，報價資訊較為分散。報價業務是銀行間市場現券交易的基礎，區塊鏈的共識機制剛好契合機構間的信任問題，因此希望能逐步與行業機構合作形成共識，並最終構建市場統一的報價機制。
第一創業證券開發銀行間報價Dapp，主要功能包括報價釋出、報價檢索、機構洽談等，最終達成交易意向。
（鏈上運作流程示意圖）
首先，各個機構交易員可將自己的報價資訊釋出到鏈上，同時可以選擇是否公開發布者資訊。當A機構交易員檢索發現有報價資訊適合自己的需求，便選取該報價資訊。如果報價資訊中沒有相應的釋出者資訊，A機構交易員可通過鏈與對方溝通確認。
當雙方達成交易意向後，確認該報價記錄已成交，便可在外匯交易中心本幣交易系統中完成實際交易。
共識機制助力有序、信任的報價平臺的構建
專案組表示，運用區塊鏈技術優化發展報價業務，不僅僅是為應對市場的需求，更是專案藉助區塊鏈所能發揮的價值所在：
一、專案有助於實現報價資料共享：基於區塊鏈的共識機制，每個上鍊的金融機構都可以實時取得全市場的報價資料，大家許可權是對等的，不存在互不信任的問題。區塊鏈有機會成為一種比現有模式更可信的公共報價平臺，報價資料全行業共享可信。
二、專案有助於優化資料分析：通過區塊鏈解決報價資料分散、不完整、不便於分析使用的現狀，每家機構都可以對報價資訊實時處理，制定合理的投資報價策略和個性化信用評價規則等。同時，與大資料結合，更可以推動行業資訊價值的充分發揮。
三、專案有助於各機構自身的業務開展：因目前報價市場的無序、不統一等情況，導致各機構自身系統報價功能的使用效率、便利性等亟待優化。如能通過區塊鏈構建市場統一的報價機制，各機構將報價資料對接到區塊鏈，這樣不僅將打通報價市場，還能給各機構自身平臺的功能開發和應用帶來便利。
四、專案有助於監管的優化：監管機構可以作為鏈上的節點之一，實時對區塊鏈上的資料進行取證查驗，監督市場行為，維護市場穩定。
“對於區塊鏈，目前的統一共識是去中心化的分散式賬本。對金融機構來說，我們認為聯盟鏈是進入區塊鏈的合適路徑，當前有大量的機構之間的往來可以用區塊鏈擬合，從而提升對接效率。”專案組與互鏈脈搏談到對區塊鏈的認識。
金鍊盟是由深圳市金融科技協會等二十餘家金融機構和科技企業共同發起成立，第一創業證券也是金鍊盟的發起單位之一。至今，金鍊盟成員已有100餘家機構。金鍊盟旨在整合及協調金融區塊鏈技術研究資源，形成金融區塊鏈技術研究和應用研究的合力與協調機制。近期，金鍊盟中國區塊鏈應用大賽也正式啟動。
第一創業證券一直支援金鍊盟的發展。此次專案的技術選型首先考慮的便是金鍊盟基於BCOS平臺定製的金融版區塊鏈底層平臺——FISCO-BCOS平臺。
與此同時，“銀行間報價區塊鏈應用專案”也是第一創業證券參與金鍊盟大賽的專案。
專案組表示，“我們希望通過參賽，進一步推動整個市場在相關領域的技術探索，協力解決行業面臨的共同問題，為銀行間市場的各參與方提供助力。這是我們發起本專案的初衷。同時，我們相信通過本次大賽打磨，可以進一步完善、提升專案，為將來的應用推廣奠定基礎。”
目前專案仍處於開發階段。而未來，第一創業證券表示，希望在推廣階段可以有較多金融機構加入、權威機構參與，並在此過程中逐漸形成共識，共同解決業務開展過程中面臨的問題，推動市場環境的改善。（完）
本文由互鏈脈搏首發，原文地址：https://www.blockob.com/posts/info/5514