攜手臺資欲摘消金牌照——唯品會如何在萬億市場“分一杯羹”?
10月10日,唯品會宣佈攜手臺灣富邦華一銀行擬共同發起設立消費金融公司“四川省唯品會富邦消費金融有限公司”(以下簡稱“唯品富邦”)。其中,富邦銀行出資1.25億元,佔股25%。唯品會出資及股份佔比暫未透露。這是繼唯品會在佈局供應鏈金融、消費貸、理財、保險、支付等業務之後的又一舉措,此次如果審批通過,唯品會將會在業務領域有更多的可能性。
但目前整體市場看來,電商佈局金融業務板塊已經不是什麼新鮮事了,涉及消費金融服務的電商也越來越多,“電商新金融”已從具有創新力的“新事物”變成了“新常態”,唯品會作為“後來者”,此次摘牌並未在投資者心中掀起太大波浪。唯品富邦的股東方有何互補優勢?唯品富邦的消費金融前景究竟如何呢?這些都值得我們深思。
一、 唯品會:獨特的消費場景,加力佈局消費金融
作為“唯品富邦”的另一大股東,“唯品會”主要通過其電商平臺為“唯品富邦”提供消費場景支援。
(一) 限時限量、品牌低價獲“芳心”
唯品會從最初“正品限時特賣”起家,以品牌限時、限量、低價、正品吸引了廣大的女性消費群體:唯品會CFO楊東皓曾公開表示,唯品會超過80%是女性使用者,之後業務逐步擴充套件到男裝女裝、鞋包、美妝護膚、親子母嬰、體使用者外、居家數碼、飾品手錶等。憑藉其差異化的競爭優勢在電商界迅猛發展,最終脫穎而出,於2012年3月在美國紐交所完成上市。
(二)金融服務助增長
2012年上市後唯品會繼續保持高速增長,2014年開始,逐步試水金融業務,2015年10月推出“唯品花”後,金融服務的成果凸顯:2016年全年,唯品花使用者開通數平均每月呈現30%以上的增長。截至2016年12月,使用“唯品花”在唯品會商城進行支付的佔比超過15%。唯品花全年總營收565.9億元人民幣,同比大漲40.8%;毛利潤136億元,較上年同期增長37.4%;全年活躍使用者數同比勁增42%,達到5210萬;全年總訂單量同比增長40%,達到2.698億單。唯品會負責人表示:消費金融業務的發展,有效的提升了唯品會商城使用者的客單價和活躍度,為唯品會活躍使用者數的強勁增長起到了推動作用。在唯品會12·8週年慶活動期間,使用 “唯品花”的使用者客單價高於全站平均客單價45%,使用者活躍度提升了27%。
(三)加深加快消費金融佈局
唯品會網際網路金融事業部總經理朱敬表示,網際網路金融時代背景下的消費金融,正在從過去的企業通過滿足消費者對產品功能需求創造利潤,轉變為在特定場景下,消費者主動謀求在消費環節能享受到高品質的金融服務。朱敬同時表示,2017年,唯品金融將繼續以消費金融為業務重心,聚焦使用者體驗並提供差異化的產品和服務,幫助使用者在消費環節享受到更多“品質金融”的服務。
隨後2017年,唯品會完成了對浙江貝付的收購併更名“唯品支付”,完成了第三方支付牌照的獲取。目前,唯品會的金融範圍已經擴大至供應鏈金融服務,理財及保險業務等。
二、富邦金科:深耕金融40年,淨利潤增速良好
“唯品富邦”兩家已披露的股東之一——富邦華一銀行,是由海峽兩岸共同出資設立的商業銀行,其中,富邦金融控股股份有限公司股份佔比29%,臺北富邦銀行股份佔比51%,兩者合計持有80%的控制性股權,另外20%股權由上海浦東發展銀行股份有限公司持有。
(一)40年金融領域深耕,業務範圍廣泛
“富邦金控” 成立於1961年,經過多年的發展,於2001年底掛牌上市,現已成為臺灣第二大上市金控集團。其業務涵蓋範圍廣泛,涉及銀行、證券、保險、期貨、資產管理、創投等多元化的金融服務,連續五年臺灣金融業獲利第一。
(二)資產規模逐年擴大,淨利潤增速良好
富邦金控隨著資產規模的擴大,營業收入的增長幅度有逐年下降的趨勢,但是淨利潤這幾年保持著良好的增長。據富邦金控財報,截至2018年6月30日,富邦金控總營收417億人民幣,總資產約合人民幣1.6萬億人民幣。可以看出,富邦金控具備強大的實力,可為“唯品富邦”提供有效的資金支援。同時,富邦金控在金融領域的多年深耕,也可在“唯品富邦”的發展中提供管理制度及技術、資訊科技、風控等技術支援。
三、監管趨緊拉高消金牌照含金量,唯品會或有追趕可能
2016年起國內網際網路消費金融ABS發行如日中天,火爆異常,但由於校園貸、P2P問題頻發,到下半年國內監管對非掛牌的消費金融ABS產品監管逐漸趨嚴。以前我們認為,騰訊、阿里及京東的巨頭光環不會受到影響,大型平臺龐大的資料可以提供借貸依據,保證資產質量。但是到了2017年底,由於監管的不斷趨緊,甚至 “螞蟻借唄”ABS的發行也被迫叫停。迫於此壓力,螞蟻金服不得不於今年(2018年)開始申請消費金融牌照,且目前仍在申請中。若唯品會此次能夠斬獲消費金融牌照,對其金融業務的開展會有巨大的助益,甚至還可以尋找更多與多方機構產生互利合作的機會,唯品會仍有較大的想象空間。
四、電商金融滲透率不足,市場尚待挖掘
據可追溯資料:截至2015年上半年,我國網際網路金融產品網民滲透率為68.1%(中國電子商務協會副祕書長李建華)。
零壹財經柏亮近日在公開發言中表示:金融行業在網際網路時代的發展一直比較快。到現在依然在快速發展,只是機構的主體不一樣。金融業務呈現出網際網路特徵,通過技術提升了效率,改變了商業模式。這些改變都還在深化階段。金融業通過網際網路技術或者網際網路商業模式所產生的創新業務,無論是從交易量還是從交易的範疇而言,滲透率都在大幅度提高。
目前網際網路金融佈局和改革仍處於深化階段,雖然目前螞蟻,京東及蘇寧等各大電商均在努力通過自身發展提高金融滲透率,但就萬億級別體量的消費金融服務來講,滲透率仍然存在較大的提升空間。唯品會目前已有超6000萬的活躍使用者數,如何通過自身的消費場景挖掘客戶,提高滲透率,包括如何轉化平臺現有客戶、如何將新增使用者沉澱為存量使用者等問題仍待解決。