京東數字科技如何重新定義金融科技？
網際網路的下半場，金融也開始有了新的改變，尤其是在雲端計算、大資料、人工智慧和區塊鏈等新興技術在金融行業的深入應用，科技對於金融的作用不斷強化，金融科技發展進入新階段，但是，如何迎接這一改變呢？
2月26日，京東數字科技正式推出 “JT²智管有方”，這是國內首個一站式、全方位、智慧化的資管科技系統，為機構投資者提供產品設計能力、銷售交易能力、資產管理能力和風險評估能力等四大能力。
京東數字科技副總裁李尚榮表示，“JT²智管有方”的推出，是京東數字科技佈局資管科技的重要一步，也是金融科技戰略的又一次重要落地。資管科技是進入深水區的金融科技，意味著我們的金融科技服務拓展到了更深更廣的領域。
據李尚榮介紹，“2018年，京東數字科技正式成立資管事業部，佈局資管科技，就是希望能與資管領域的機構深入合作，利用自身的數字科技能力，助力資管機構解決痛點難點、降本增效。現在，我們將服務B端機構的經驗、自身業務經驗和金融科技能力相結合，推出‘JT²智管有方’。我們希望能夠通過‘JT²智管有方’，提升行業整體的智慧化運營水平，推動行業形成‘智慧資管’新生態。”
1、提供產品設計等四大能力
在產品設計方面，“JT²智管有方”的證券化服務體系利用區塊鏈技術，能幫助投資人穿透看清底層資產狀況，提高投資效率。“JT²智管有方”利用在消費金融業務中積累的風險定價能力，分析資產生成方的資產資料，實現對底層資產穿透管理；其次，建立多方獨立部署的聯盟鏈，確保進入資產池的底層資產資料真實，現金流真實入池參與分配；最後，在產品發行後，“JT²智管有方”還能夠運用輿情監控和信用分析工具，持續追蹤發行主體信用狀況和資產池狀況，降低投資人投後管理的成本。
目前，京東數字科技已經利用ABS區塊鏈技術率先實現數百億的京東白條資產上鍊；與建元資本合作發行基於區塊鏈技術的汽車融資租賃ABS專案在2017年已落地。2018年，還為央企首單供給側結構性改革租賃債權ABS——“開源-中鋁租賃供給側改革1號資產支援專項計劃”提供證券化服務。
在標準金融產品的場外交易中，“JT²智管有方”的FICC（Fixed income、Currencies & Commodities）智慧銷售交易一站式解決方案可以將報價、詢價、聊天工具集合在同一介面上，助力機構打通內部系統與外部網路，提升交易效率，降低合規成本。
一方面，FICC解決方案通過提供聊天網路API(Application Programming Interface，應用程式程式設計介面)介面SDK（Software Development Kit，軟體開發工具包），經由完備的資料加密安全機制，讓客戶通過內部系統可以直接發起對外部聊天網路的詢價，也能將網路中的詢價結果或招投標資訊直接接入內部系統。同時，整個詢議價過程中的資訊可以自動留痕，滿足客戶的合規風控需求。
另一方面，FICC解決方案運用NLP（(Natural Language Processing 自然語言處理）技術，將聊天網路中的資訊結構化，並提供價格分析。目前“JT²智管有方”的現券報價NLP識別率超過97%，每日識別上萬條報價資訊，為業內首創且實現商用。FICC解決方案自2018年推出後，已有東海證券等20多家基金和券商機構簽約使用或試用。
投資的智慧化是未來資管行業發展的重要趨勢之一。“JT²智管有方”通過將京東數字科技獨有的大資料分析能力與機器學習技術等有機整合，構建了自我迭代升級的智慧研究體系、資產評價工具和基於演算法的FOF及MOM的投資配置體系。
智慧研究體系包括指數研究產品、週期策略工具和資產價格預測工具。以指數研究產品為例，目前JT²提供的指數產品主要有：覆蓋12個一級行業、73個二級行業、143個三級行業國內線上銷售情況的消費大資料指數；監測企業景氣度的中小微企業地區發展指數；對酒類、家電等21個消費品行業進行ESG（環境責任、社會責任、公司治理）行業評估的ESG行業系列指數。目前消費大資料指數已服務於70餘家金融機構，以其為支援工具的東方紅京東大資料和前海開源裕源FOF兩支基金，同期業績表現均領先同類基金。
在資本市場中，風險管理是不可或缺的關鍵一環。“JT²智管有方”可以從信用風險、市場風險、操作風險等方面，為機構投資者提供資產風險分析工具，提升資產風險管理效率。
以信用風險為例，“JT²智管有方”的“固定收益基本面量化分析系統FIQS（Fixed Income Quantamental Solution）”運用大資料、AI等技術，綜合企業所屬行業週期、資產負債、財務造假、公司治理、股權關係、以及輿情變化等多維度建立了嚴謹的評分體系，通過對超過9000家發債公司過去10年的基本面指標進行量化分析，對發債主體的信用情況給出客觀評價，為投資者的投資管理提供專業意見。目前，首批FIQS試用合作伙伴覆蓋國有大行、股份行、城商行、基金與券商等各類金融機構20餘家，試用機構資產管理規模超過8萬億。
2、金融科技步入深水區 資管科技成新趨勢
自從2015年成功發行業內首個網際網路消費金融ABS專案之後，京東數字科技便開始了數字化管理資產的嘗試，相繼推出了首單網際網路保理ABS專案、首單網際網路消費金融ABN債券通等多個資產管理方面的創新產品。
向資管科技的佈局延伸，得益於京東數字科技在資料分析能力、技術、人才三個方面的充足儲備，這是京東數字科技持續發展的強大動力，也是競爭優勢所在。
首先，資料分析能力基礎雄厚。從成立之初推出在業內有首創意義的白條、金條、京保貝等數字化產品，建立起了數字化金融服務體系，再到通過數字化方式向金融機構提供科技服務，京東數字科技始終堅持對資料價值進行深度挖掘，形成對資產和業務的深度洞察，不斷提升自身的資料分析能力。
其次，京東數字科技實現了資料技術 、AI、區塊鏈等核心技術在業務中的落地。如在區塊鏈領域，京東數字科技在資產證券化領域推出了第一個完全分散式部署的聯盟鏈；在將深度機器學習運用到基於大資料的量化策略設計，將NLP應用於銷售交易中的資料分析，建立信用風控知識圖譜等方面均取得商用層面的突破。
最後，京東數字科技擁有超過3000名技術研發人員，並從境內外頂級金融機構和Fintech公司吸收了大量的人才，這些專業人才在指數研究和投資、量化策略研究、自動化交易等專業領域有著10年以上的深度沉澱，對於將行業洞察與前沿技術相結合、形成資管科技服務有著豐富實踐經驗。
李尚榮認為，未來，資管行業剛兌式、同質化的業態模式將會改變，淨值化、差異化、精細化的特徵將更加明顯，機構迫切需要藉助技術提升資產管理的效率和風險評估的能力，“JT²智管有方”正契合了市場的迫切需求。