這些銀行賣起了P2P，5%的收益卻要使用者擔風險
近日，泊頭農信社直銷銀行平臺多盈財富宣佈業務退出，官方宣佈的退出原因是政策叫停。在平臺提供的產品專案中，泊頭農信社是多盈財富直銷銀行投融資平臺的合法運營主體，為其註冊使用者提供融資資訊見證及居間撮合等服務。
提供專案見證、居間撮合服務的直銷銀行不止泊頭農信社一家。
然而，深入研究對比直銷銀行的“P2P”產品，小編髮現奇妙之處，首先是產品收益率低得出奇，年化收益率只有5%左右，大幅低於普通網貸平臺的收益率，只有後者的一半；其次，直銷銀行並不承擔風險，據披露其僅提供居間服務，不對本金和利息負責，那麼如此低的收益率，是如何與市面上眾多高息網貸產品競爭的？不僅成功融來大額資金，而且還在多家銀行成功複製？
多家直銷銀行有“P2P”產品
小編梳理多家直銷銀行的產品發現，直銷銀行平臺上的“P2P”產品模式基本一致，直銷銀行方均為專案資訊見證的角色。
甘肅銀行直銷銀行APP上有一個名為”隴盈e投”的網際網路投資板塊，提供預期年化收益率在4.5%到6%之間的投資專案。根據專案說明書所述，這種產品的型別為固定期限網際網路金融產品，甘肅銀行為專案稽核機構和支付清算機構。專案由甘肅銀行嚴格參照自營業務標準進行獨立的盡職調查、風險評估、審批准入，但隴盈e投平臺運營方和甘肅銀行股份有限公司不對融資人歸還融資本息提供任何形式擔保。
提供類似產品的還有寧波銀行、江西銀行、廊坊銀行、晉商銀行、齊魯銀行，不過融資主體不盡相同，既有企業也有個人。
直銷銀行“P2P”的低收益VS高風險
對比普通網貸，直銷銀行的“P2P”顯得與眾不同。
從流動性來看，大部分網貸機構產品支援通過以債權轉讓方式提前退出，但是大部分直銷銀行的“P2P”產品不支援提前退出，僅有部分直銷銀行的“P2P”產品也能夠進行轉讓，例如甘肅銀行直銷銀行、寧波銀行直銷銀行、晉商銀行直銷銀行支援轉讓。江西銀行直銷銀行的相關產品則可以提前到期。由此看來，流動性指標上，普通網貸平臺更佔優勢。
從收益性來說，根據網貸機構的資料，今年以來，網貸行業的綜合收益率在9%～10%。而多數直銷銀行“P2P”產品的預期收益率在5%左右。以甘肅銀行隴盈e投【20180234】專案為例，其專案規模為1000萬元，融資企業為有色金屬採選礦業有限公司，營業收入為主要還款來源，公司名下土地及地上建築物提供最高額抵押，第三方公司提供連帶責任保證，並提供實際控制人及其財產共有人個人連帶責任保證。該專案起投金額為1000元，期限259天，預期年化收益5.45%。在江西銀行直銷銀行“金e求金”板塊下，專案預期年化收益最高為5.5%，專案融資規模最高達1200萬。高收益往往意味著更高風險。顯而易見，收益性指標上，普通網貸平臺更佔優勢。
甘肅銀行直銷銀行專案說明書
從風險性來看，兩者都是點對點的網貸產品，那麼風險誰來承擔？提供“P2P”產品的直銷銀行均表示，直銷銀行作為見證機構，不對融資本息提供任何形式的擔保。
小編注意到，有些直銷銀行“P2P”產品也提供第三方擔保或者保險。例如江西銀行直銷銀行“金e求金”專案，專案說明書顯示，專案由第三方公司擔保本金及收益，當發生風險時，由第三方公司承擔擔保責任，擔保方於專案逾期之日起80日內償付本金和收益。
江西銀行直銷銀行重要說明
在風險雷同的情況下，直銷銀行的收益要低很多，那麼這樣的產品是如何賣出去的？風險與收益的悖論該如何解釋？直銷銀行是否利用了銀行信用來為“P2P”產品背書？
中國人民大學重陽金融研究院高階研究員董希淼向小編表示，“我感覺泊頭農信社基本上是把直銷銀行外包出去，相當於把銀行的信用給P2P公司，是一種信用錯配，現在出問題了，會嚴重影響銀行業的信用和形象。銀行類似這樣的業務是不能外包出去的，有一些銀行提供類P2P的產品，這些產品要嚴格把關，要提高准入門檻，不能讓這些產品損害銀行的信用。”