共享經濟的的兩個核心本質:連線能力與資源的流動性配置
【編者按】從過去幾年創業和投資熱點,例如從共享單車、共享充電寶、共享汽車等創業專案來看,共享經濟無疑是一個“長盛不衰”的熱點。這也反映了平臺經濟作為伴隨網際網路經濟產生的新業態,是未來二十年最重要的商業趨勢之一。其中,共享經濟是平臺經濟滲透本地生活服務產生的新商業模式,極大地擴大了平臺經濟的應用場景和範圍,也使得平臺經濟成為全球範圍內學術界、商界、投資界的關注焦點。本文作者樑維弘指出共享經濟真正創新且呈現爆發式增長的兩個核心本質是: 連線能力與資源的流動性配置。預計在未來,共享經濟最重要的價值是連線能力,連線的顆粒度伴隨著感測器等科技應用正在變小;投資判斷標準是標的基於連線能力之上是否將資源進行最有效率的配置。 本文最後提出投資共享經濟專案正面臨新的挑戰,即在新的市場規則被制定時,既要考慮如何對待共享所帶來的新的不公平,還需對層出不窮的社會問題拿出解決方案。
本文為《清華金融評論》雜誌六月刊“共享經濟:規範與發展”封面專題文章;作者為熊貓資本合夥人樑維弘。該文釋出在微信公號“談婧論道 ”(ID: Maggie-Tan-),本文原編輯為王蕾 。(轉載請聯絡原出處)
從過去幾年創業和投資熱點來看,共享經濟無疑是一個“長盛不衰”的熱點。共享經濟領域確實出現了很多有價值的商業模式,一定程度上改變了社會和經濟形態。但共享經濟並不是新名詞,更早的概念是“分享經濟”,20世紀七八十年代就已有人提出,更早之前“合作社”的形態就可以被看作共享經濟的源起。
2015年學者哈馬裡(Hamari)
對共享經濟定義為:“基於可以獲得某種商品或服務使用權的活動,人與人之間通過線上服務的社群合作,由此產生的經濟模式稱為共享經濟。”近幾年共享經濟領域變得非常熱,一個最主要的原因是,業內認為共享經濟已經改變了整個經濟的模型,改變了整個生態,也出現了很多獨角獸公司。比如國外網約車領域的Uber、房屋共享領域的Airbnb、辦公共享空間Wework,在中國有滴滴出行、摩拜單車、凹凸租車的個人對個人(P2P)租車、辦公共享空間優客工場等“不持有”的共享經濟模式。在此背景下,思考共享經濟本質問題和投資標準至關重要。
對共享經濟本質的思考
共享經濟的基礎是連線,這與網際網路的本質一脈相承。網際網路中間有很多節點,無論是超級節點,還是各種大小節點,網際網路的本質是連線,共享經濟的前提也是連線。只是與網際網路、移動網際網路相比,基於共享經濟的連線的事物正在不斷髮生著變化。回溯過去20年網際網路發展,開始人們通過網際網路獲取資訊,使用者上門戶看新聞、電子公告板(BBS)論壇發帖、發電子郵件,跟資訊發生連線;後來通過淘寶、京東直接在線上購物跟商品發生連線;再往後線上到線下(O2O)模式通過人與服務做了連線,比如外賣上門、上門的生活服務等。這個過程中,從資訊到商品到服務都通過網際網路發生連線,而背後真正的關係則是人與人的連線。
隨著感測器的大量應用,移動網際網路可以隨時隨地發生連線,而且連線改變了資訊的獲取和傳播路徑。線下服務也因此而改變,這意味著連線的顆粒度正在變小,流動性更好,效率更高。這引出了共享經濟的兩個最核心的問題,一個是連線的改變,另一個是資源流動性的問題。這背後牽扯到連線能力的問題。以往商業模式中注重資產的使用權和所有權,而從網際網路角度上來說,更重要的權利則是連線權。
網際網路節點圖上超級節點的形成正是因為連線足夠多,所以能發揮更大能量。騰訊、阿里巴巴、百度等生態公司都在追求大的連線,包括連線的入口、連線的廣度以及連線的效率。當然它們各自連線的切入點有所不同,騰訊以社交連線人與人,阿里巴巴以電商連線人與商品,百度以搜尋連線人與資訊及服務。某種程度上,這些巨頭所做的開放生態和平臺建設、投資和併購等都是提高自己的連線能力和廣度。
可以預計,連線的能力是將來所有網際網路商業模式中非常重要的一個支撐點,即只要能使用,給自己帶來便利,並不一定需要擁有。比如,專車服務在大多數情況下,車況對使用者的價值沒有那麼大。而專車司機的服務是否準時,是否在最短的時間提供最好最安全的服務才是最重要的事情。因此對於平臺而言,提升客戶體驗才是最重要的。
共享經濟的投資價值分析
共享經濟中,連線體驗超過了產品本身的體驗,商業價值中連線能力的重要性超過了對物權本身持有的重要性, 這正是共享經濟的價值所在。對連線能力、資源流動性和有效配置的看中,使得有價值的共享經濟專案值得風險投資(VC)機構投資。基於這些價值判斷,VC投資與否還考慮兩個關鍵點:一是專案是否可以在資本的幫助下實現規模化,二是是否實現爆發性增長。如果沒有這兩點,專案雖可能盈利,但並不是VC投資的好標的。而網際網路專案爆發需要兩個關鍵前提:一是有大量的未被滿足的需求,二是足夠標準化的產品,不管是軟體還是硬體,或者兩者的結合。
而最核心的是看投資標的基於連線能力之上,是否將資源進行最有效率的配置。這意味著在網際網路交易平臺中交易牽涉方數量越少發展速度越快。以摩拜單車、滴滴、餓了麼三家公司為例,摩拜單車是人與車的連結,兩者建立關係只需要1個“人”,另一方是車這個標準化硬體;滴滴則是“司機+乘客”2方;餓了麼是“飯店+外賣員+使用者”3
方。每完成一筆交易,相當於平臺要在這幾方之間完成撮合,撮合方數量越多,交易規模化越難,也越慢。從資料也可印證這個判斷,撮合方最少的摩拜,日單量在120天內就突破100萬單,到2017年4月摩拜單車日單量突破2000萬單;需要撮合兩方的滴滴達到日單量100萬單,用了近2
年;撮合三方的餓了麼,實現一天100萬單用了5年。
用網際網路的連線來重塑人跟人之間新的生態關係是一個非常有意思的現象,共享經濟可以演化出很多之前想不到的生意模式,比如共享辦公(Co-working)、共享會議(Co-meeting)、共享教育(Co-education)等,但這
些方式,無論是企業對企業(B2B)還是商對客(B2C)的
業務,最後使用者端(C端)產生無窮無盡的多元化連結,釋放出的能量未來是不可估量的,空間之廣闊也難以限量。然而,市場上有太多打著“共享經濟”旗號的各種創業專案,
但鮮有公司實現實質性的創新和爆發式增長,也正因它們沒有具備共享經濟真正創新且呈現爆發式增長的兩個核心本質:連線能力與資源的流動性配置。這兩點最終決定了交易成本是不是足夠低,交易效率是不是足夠高。顆粒度越小, 流動性越好,才能在降低成本的同時使得效率非常高,這才是共享經濟的本質。
共享經濟投資的四個標準及風險規避
從這兩個本質延伸,共享經濟投資則有四條標準,即符合做共享經濟模型的產品要滿足以下四點:一是持有成本高,使用成本低;二是大眾需求頻次高,是剛需應用;三是標準化需求為主,個性化需求為輔;四是資源匹配效率高。
2016年熊貓投資的摩拜單車就符合這些標準。比如自行車的持有成本比較高(除了車輛本身的成本外,還有被經常偷竊的風險),使用成本低(半小時1元錢),0~3
公里之間的短距離出行是大眾剛需,服務和滿足的需求也都是標準化的騎行服務,運營和使用者的需求在一起讓資源的匹配效率很高。反之,共享充電寶類的共享經濟創業專案卻一陣風過去,沒有實現爆發式增長,主要原因是沒有符合共享經濟的標準。雖然共享充電寶使用成本低,標準化需求,也是剛需,但對於大多數使用者來說,辦公室、車、家庭等多個場景中已經滿足了大部分充電需求,使用場景的侷限性並不會構成大眾剛需,且充電寶本身的持有成本並不高,更重要的是,共享充電寶沒法做到足夠高的資源匹配效率。所以目前共享充電寶專案都慢慢沉寂下去也不難理解。依照這四個標準看,2016年至2017年大量共享專案都不值得VC投資,
諸如共享雨傘、共享睡眠艙、共享紙巾、共享馬紮等曇花一現,商業模式和運營風控經不起推敲,不適合VC投資。
投資共享經濟專案的四個挑戰
第一,創業專案怎麼做連線?共享經濟背後是人與人關係的連線,那創業專案怎麼篩選人以及人提供的服務,怎麼做連線的匹配,如何動態定價等都是解決連線帶來的問題。
第二,創業專案怎麼提高資源流動性?怎樣在有效供給和及時需求間做匹配?比起傳統服務商,共享經濟的優勢在於把供給端的通道打開了。以前只有計程車、神州租車、一嗨租車等,車由租賃公司提供,是有限的。滴滴出行、Uber、Airbnb、凹凸租車等公司的出現把使用者手中的車輛、房屋資源利用起來,幾倍甚至幾十倍地提升了供給端的數量。然而,在此基礎上一個更為核心的問題是如何實現有效供給。今天消費者的需求大都是即時性需求,也就是說,
共享經濟平臺需要立刻創造一個連線,而不是讓使用者等待。比如使用者想叫輛專車出行,除了一些極端惡劣天氣或者特殊的情況下會等半小時,平時讓客戶等待的就不能叫有效供給,使用者會用腳投票轉換到其他平臺。所以供給能否和即時性需求進行有效匹配,這是實現有效供給的核心問題。
第三,這個創業專案到底是披著“共享經濟”概念,還是真正地做共享?有些創業者對概念性的東西非常執著,認為共享經濟就應該是P2P(個人對個人),把個人資產拿出來才叫共享。然而從近年共享經濟的演化來看不見得完全是P2P模式,Airbnb上面有很多房源並不是個人房產,更多的是職業、商業的二房東。共享經濟中商業化的公司來提供服務給我們啟發是,共享經濟也在升級迭代,新的商業化投資下共享經濟下可能會做得更好。比如,過往出行領域的很多模式是消費者對消費者(C2C),但也出現了一些B2C模式的公司,比如戴姆勒car2go、立刻出行、凹凸坦客分時租賃等公司,這些由企業端(B端)提供的標準化產品會比C2C更容易產生網路效應,隨著產品投放規模越大,成本越低,網路效應也越強。這也部分解釋了目前出行領域越來越多的公司走向自營的現象。所以不應執著於P2P、B2C的概念,而是迴歸商業本質,思考這種模式是否讓資源流動性變得更好,且滿足更多人的即時性需求,提升使用者體驗,這才是最重要的。
第四,這種創業專案的商業模式是否公平?網際網路的一個優勢是公平,“資訊面前人人平等”,同樣人們喜歡共享經濟,其實也是喜歡一種公平,是在更充分的市場經濟中不再被一些牌照、市場準入等政策束縛。但也需要反過來想,
這種公平是不是就帶來新的不公平?比如,滴滴出行讓一部分人成了專車司機,掙到了錢,工作更自由。而計程車司機是牌照經營,也為此付出了大量成本,但是今天有一批新來的跟它競爭的人,不需要這種成本,那這種情況是不是造成新的不公平?這也是為什麼Airbnb、Uber在國外都會碰到法律上的問題,甚至捲入訴訟的原因。這不是簡單的市場經濟的問題,而會上升到社會層面。因此,共享經濟不僅僅是市場經濟,而是一種社會經濟。在新的市場規則被制定的時候,一方面要考慮如何對待因共享所帶來的新的不公平,另一個方面還需對如何應對各種層出不窮的社會問題拿出具體方案。
作為2018陸家嘴產業金融論壇系列活動之一, 2018年10月19日 ,由上海市浦東新區人民政府、上海市金融服務辦公室、上海現代服務業聯合會指導,億歐公司、上海現代服務業聯合會汽車產業金融專委會、圓石金融研究院主辦,車輪聯合主辦的 “汽車流通新變數——GIIS 2018汽車新消費產業創新峰會” 將在 上海金茂君悅大酒店2樓 隆重舉辦。
2018年,汽車流通領域正在發生新的變化。此次峰會將聚焦汽車新金融、汽車新零售、汽車新營銷三大環境變數對汽車新消費的促進,屆時將有主機廠、銀行、交易平臺、金融科技平臺、流通第三方服務平臺等產業關鍵環節的重磅嘉賓參與。
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