中國、美國零擔物流市場，差距究竟有多大？
本文將帶領大家進一步瞭解美國零擔市場，對比中國零擔市場有哪些差異：
1、中美零擔市場規模現狀如何？
2、中美零擔市場龍頭企業有哪些？市場格局分別如何？
3、美國零擔市場有什麼特點？
1. 中美零擔現狀
1.1 中美公路貨運市場結構
2016 年我國公路貨運量達 334 億噸，規模約為4.6萬億， 其中零擔規模 1.1萬億佔比 25% ，快遞與整車佔比分別為9%、66%；對比美國，零擔、快遞、整車佔比分別為：19%、35%、46%。
1.2 中美零擔市場規模
(1) 中國零擔市場規模
2016年，我國零擔市場預估為1.1萬億，2020年預計達1.99萬億。
(2)美國零擔市場規模
據美國貨運協會預測，美國國內生產總值2017年增長2.3％，2018年增長2.6％。貨運方面，2017-2023年，所有模式的貨運量2017年將增長2.8％，之後平均每年增長3.4％，預計到2028年將達到207.3億噸。
Forecast預測，到2023年整車噸位將增加2.7％，到2028年增長2％，到2023年零擔貨運量將增長3.3％，到2028年將增長2.9％，卡車運輸貨運噸位份額將由2016年的70.6％下降至67.2％。
2. 中美零擔市場格局
2.1 美國零擔
美國物流企業一般經營範圍廣泛，16年零擔top20中有70%在做跨界，以FedEx為例，旗下分為FedEx Express（快遞）、FedEx Freight（零擔）、Genco（倉配）等子公司，可以提供多種物流相關服務。
2.2 中國零擔
相較於美國，中國零擔市場尚未成熟，企業跨界較少，16年零擔TOP20中60%的企業只做零擔，企業發展更加專注。
2.3 中美零擔集中度佔比對比
相對與美國，我國零擔市場起步較晚，發展尚未成熟，未形成穩定的寡頭市場，其中CR4、CR8、CR10分別為1.9%、2.8%、3.2%，遠低於美國零擔市場43.61%、66.94%、74.58%的集中度。
3. 利潤成本分析
3.1 美國零擔行業毛利潤
美國零擔運輸行業2012-2014年的平均毛利率分別為4.04%，4.82%和6.08% ，零擔運輸行業的平均毛利率僅為快遞行業的一半。
主要原因歸結於零擔與快遞面對的客戶物件不同和單價差異，快遞行業由於產品特點更易應用現代技術手段提高貨物週轉率，降低了人力成本，其次零擔與快遞單價相差較多，更加減少了零擔行業的利潤水平。
資料來源：長江證券研究報告
3.2 美國零擔企業營收、利潤情況
YRC、ODFL、Saia這三家美國物流企業主營業務以零擔為主，12-16年，營收變化不大，收入來源穩定，體現了美國零擔市場的高成熟度與高飽和度。
利潤率方面，相較於快遞12%左右的高利潤率，美國零擔市場利潤率較低，普遍在5%以下，其中ODFL依靠多項增值服務以及強大資訊科技，16年利潤率達9.9%遠超平均水平。
3.3 美國物流用車成本
美國公路物流企業達到55000多家，多數企業擁有車輛不到5輛，90%的運力掌握在個體司機手中，其特點是淨利潤率為7％或更低，大多數運營商的利潤率約為5％。
運營商必須面對的主要運營開支如下：
3.4 貨執行業生產價格指數變化
據美國2004年至2016年交通運輸行業的生產者價格指數可看出，儘管2007年至2009年（經濟衰退期間）以及2014年至2016年期間出現適度下降，但相對價格整體屬於上升趨勢。
其中企業購買鐵路運輸服務所需的成本增長了54.7％，比其他運輸模式都快。購買卡車運輸、水運和空運服務的成本也有所增加，但卡車運輸服務的增長率（27.4％）略低於水運（29.9％）和空運（33.9％）的運輸服務率。
4. 美國零擔市場特點
4.1 行業集中度高
美國是全球物流行業發展最為成熟的國家，其第一特點即行業集約化程度非常高。巨頭企業佔據了較高的市場份額，吸收了絕大部分的貨量，其他企業營收規模和市場份額相差不大，集約化使其完成了整個物流市場的整合。
如2016年FedEx、YRC、XPO、ODFL、UPS五大企業佔據了美國零擔市場55.42%的份額，相較於美國，我國物流行業正朝向集約化發展，快遞系企業集體進軍快運，並組團上市完成資本的原始積累，零擔行業朝向行業集約化方向前進。
4.2 企業通過併購完成佈局
美國零擔貨運企業另一顯著特點即整合併購現象頻繁，是企業快速擴張，豐富產品業務，完成全國甚至全球企業網路佈局的關鍵。
如XPO通過收購邁進了行業前五，FedEx通過收購RPS開展Ground業務，後續通過收購Bongo、Genco等企業，完善下轄Supply Chain服務。
目前美國零擔物流行業已經處於成熟與聯盟階段，屬於寡頭壟斷市場，行業大規模整合兼併的熱度已經退去，市場格局趨於穩定。
4.3 產品差異化、貨源固定化佔比高
美國零擔企業的固定客戶佔比較高，72.7%的貨源來自固定客戶，且產品定製化程度高，產品差異化明顯，其中52.3%的產品服務屬於定製化服務，極大滿足製造業、商貿類B端客戶的個性化需求。
企業採用軸幅中轉的網路運作模式建立覆蓋全國乃至全球的零擔運輸網路，利用資訊化和現代管理手段，實現資源優化配置，行業競爭也由初級的價格競爭轉至服務質量競爭。
當前我國零擔貨執行業仍處於成熟階段前期，服務客戶由零散轉向固定為主，產品由標準拓展至定製化，由低價競爭轉向高質量競爭。
4.4 資訊化、標準化水平高
美國零擔貨運率先進入資訊化、標準化行業階段，藉助先進的資訊科技和獨特的客戶體驗贏得了市場青睞，在提高行業服務質量的同時，獲得了超出行業平均水平的利潤率。
美國零擔行業資訊化的典型代表為ODFL，公司在IT 網路及基礎設施的研發投入佔營業收入的1%左右，遠超同行的0.2%-0.3%，率先實現貨物的全程視覺化追溯，高質量的服務為其帶來遠超同行的毛利率，甚至超過快遞行業毛利率水平。
FedEx、UPS等企業緊跟資訊化、標準化產品的腳步。國內企業同樣看到資訊化、標準化高質量產品服務帶來的好處，都在佈局高階零擔運輸服務，如德邦精準卡航、佳吉定時達、華宇定日達、順豐重貨等。
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