清科資料：10月併購市場緩慢回暖，併購重組監管日益完善
2018年10月19日，證監會通報近期完善併購重組監管工作情況，為深入貫徹落實黨的十九大精神，適應經濟發展新階段特徵，繼續深化“放管服”改革，結合企業訴求，在上市公司併購重組領域推出了一系列服務舉措：一是進一步簡政放權，鼓勵市場化併購，提高稽核效率；二是繼續深化改革，完善基礎性制度，充分發揮併購重組服務實體經濟作用。與此同時，10月併購市場相比9月有小幅回暖的情況。
2018年10月併購市場的整體情況
根據清科旗下私募通資料顯示，2018年10月中國併購市場共完成127筆併購交易，同比下降56.5%，環比下降16.5%。其中披露金額的有102筆，交易總金額約為619.26億人民幣，同比下降21.9%，環比上升24.1%，平均每起交易資金規模約6.07億人民幣。從併購交易型別來看，本月國內交易共發生120筆交易，佔併購案例總數的94.5%，其中披露金額的案例97筆，披露金額是600.97億人民幣，佔總金額的97.0%；海外交易共發生6筆交易，案例數佔比4.7%，其中披露金額的案例4筆，披露金額是15.33億人民幣，佔總金額的2.5%；外資交易共發生1筆交易，案例數佔比0.8%，其中披露金額的案例1筆，披露金額是2.96億人民幣。本月交易金額較大的兩筆併購案例為： ofollow,noindex">閱文集團 收購 新麗傳媒 100%股權（交易金額155.00億人民幣），恆大集團收購廣彙集團40.96%股權（交易金額144.90億人民幣）。
2018年10月併購事件在地區和行業的分佈
具體來看，2018年10月併購市場共完成127筆併購交易，按被併購企業所屬省份來看，127筆交易分佈在北上廣以及江浙等29個省市、自治區以及香港和海外地區。從案例數量來看，廣東省位列第一，共完成20筆併購交易，佔本月併購案例數量的15.7%；江蘇省位於第二位，共完成14筆併購交易，佔本月併購案例數量的11.0%；北京市位於第三位，共完成11筆併購交易，佔本月併購案例數量的8.6%。
併購金額方面，北京市在10月併購交易中表現突出，涉及交易金額達168.08億人民幣，佔本月總交易金額的27.1%。其中閱文集團以155.00億人民幣收購新麗傳媒100%股權一案，較大的拉高了北京市的交易金額。接下來新疆的交易金額達到146.22億人民幣，佔總交易金額的23.6%，排名第二。本期發生在新疆維吾爾自治區的交易金額較大的案例為房地產開發運營商恆大集團以144.90億人民幣收購實業投資服務商廣彙集團40.96%股權。江蘇省以53.05億人民幣佔比8.6%的成績排名第三，發生在江蘇省的交易金額較大的案例有 維信諾 以31.61億人民幣收購江蘇維信諾44.8%股權（根據維信諾科技股份有限公司發的公告，此交易不構成關聯交易）。
本月併購交易共涉及22個一級行業，從案例數量來看，IT行業居第一位，共完成13筆併購交易，佔本月案例數量的10.2%；電子及光電裝置行業位居第二位，共完成11筆交易，佔本月案例數量的8.7%；機械製造、清潔技術、生物技術/醫療健康行業位居第三位，各完成10筆交易，佔本月案例數量的7.9%。
金額方面，金融行業涉及金額為211.44億人民幣，佔本月總交易金額的34.1%；娛樂傳媒行業涉及金額為155.00億人民幣，佔25.0%；電子及光電裝置行業涉及金額50.41億人民幣，佔8.1%。本月發生在金融行業交易規模最大的案例為恆大集團以144.90億人民幣收購廣彙集團40.96%股權一案，該案拉高了金融行業在本月統計中的整體水平。
本月金額較大的國內併購典例
閱文集團155億收購新麗傳媒，成為新麗傳媒控股股東
2018年10月31日，閱文集團成功受讓新麗傳媒股份有限公司100%股權，作價155.00億人民幣。
閱文集團成立於2013年04月，是引領行業的正版數字閱讀平臺和文學IP培育平臺。本次交易的標的方新麗傳媒股份有限公司是國內最大的影視製作發行機構之一，成立於2007年2月，致力於電視劇、電影、網路劇製作以及全球節目發行、娛樂營銷和藝人經紀等領域。本次交易，符合閱文集團的戰略目標，有利於釋放閱文集團龐大文學內容庫的潛在價值，擴大閱文集團產品種類，豐富使用者體驗及擴大使用者基礎。
恆大集團聯合廣彙集團，促進全方位戰略合作
2018年10月19日，恆大集團成功受讓新疆廣匯實業投資（集團）有限責任公司40.96%股權，作價144.90億人民幣。
恆大集團成立於1996年，是以民生地產為基礎，文化旅遊、健康養生為兩翼、高科技產業為龍頭的企業集團。本次交易的標的方新疆廣匯實業投資（集團）有限責任公司成立於1994年10月，歷經兩次創業，形成了“能源開發、汽車服務、現代物流、置業服務”等產業並進的發展格局，現擁有 廣匯能源 、 廣匯汽車 、廣匯寶信、廣匯物流4家上市公司，業務範圍遍及全國各地，並已延伸至哈薩克、美國等國家。通過本次交易，進一步促進恆大集團和廣彙集團未來的企業發展，雙方強強聯合，充分發揮了彼此的資源優勢，在能源、汽車、物流、地產等四大領域建立全方位戰略合作。
本月金額較大的跨境併購典例
森馬服飾 完成收購Kidiliz，成為全球童裝行業重要參與者
2018年10月01日，浙江森馬服飾股份有限公司成功受讓Kidiliz 集團100%股權，作價1.10億歐元。
浙江森馬服飾股份有限公司成立於2002年2月，是一家以虛擬經營為特色、以系列成人休閒服和兒童服飾為主導產品的品牌服飾企業，2011年3月，森馬服飾在深交所中小板成功上市，成為市值領先的服飾類上市公司。本次交易的標的方Kidiliz集團由Josette和 Roger Zannier於1962年在法國南部城市Saint-Chamond創立，並由創始人家族持有至今；經過56年的發展，Kidiliz集團逐步發展成為歐洲中高階童裝行業的領軍企業，旗下擁有10個具有悠久歷史和鮮明特點的的自有童裝品牌以及反映當下時尚潮流的5個授權業務品牌，提供從中端到高階定位，從新生兒到青少年，多年齡段差異化的產品選擇。本次交易完成後，森馬服飾將成為全球童裝行業重要的參與者，並擁有從大眾到高階定位的多元和豐富的童裝品牌組合，具備在歐洲和亞洲主要市場以及其他國際市場的市場進入和經營能力，並擁有全球化的供應鏈佈局，為現有業務帶來能力提升和更大增長動力。
火幣收購桐城控股，借殼上市更進一步
2018年10月05日，北京火幣 天下網 絡技術有限公司成功受讓桐成控股有限公司66.26%股權，作價5.36億港幣。
北京火幣天下網路技術有限公司成立於2013年12月，是全球領先的比特幣交易平臺，致力於為投資者提供專業、安全、誠信的數字貨幣交易服務，上線至今得到了廣大投資者的信賴與支援。本次交易的標的方桐成控股有限公司於2016年11月21日在香港主機板上市，是一家擁有逾30年曆史的EMS製造商，主要製造電氣相關產品,電源及電子產品,包括螺管線圈、電池充電器解決方案及電源、LED照明及其他,如PCBA及部件裝配。本次交易完成後， 火幣網 將向規範化、國際化的方向進一步發展。
VC/PE滲透金額過半，電子及光電裝置行業交易規模拔頭籌
10月VC/PE支援併購案例共有57起，環比下降25.0%，數量滲透率為44.9%；涉及併購金額為318.89億人民幣，環比下降19.2%，金額滲透率達51.5%。
VC/PE支援的併購交易中，標的地區分佈在北上廣以及江浙等23個省市、自治區以及香港和海外地區。從案例數量來看，廣東（除深圳）位列第一，共完成10筆VC/PE支援的併購交易；排在第二位的是江蘇省和深圳市，各完成6筆VC/PE支援的併購交易；北京市、上海市位於第三位，各完成4筆VC/PE支援的併購交易。上述地域累計完成30筆VC/PE支援的併購交易，佔VC/PE支援併購案例數量的52.6%，佔本月併購案例總數的23.6%。從交易金額來看，北京市位列第一，涉及交易金額為160.76億人民幣，佔VC/PE滲透案例交易金額的50.4%；其次是江蘇省，涉及併購金額為38.20億人民幣；再次是浙江省，涉及併購金額為17.00億人民幣。
VC/PE滲透的標的行業主要集中在電子及光電裝置、IT、生物技術/醫療健康、清潔技術、建築/工程行業，共完成30筆併購交易，累計佔VC/PE滲透案例數量的52.6%，佔本月併購案例總數的23.6%。從交易金額來看，VC/PE滲透的標的行業主要集中在娛樂傳媒、電子及光電裝置、清潔技術行業，分別涉及交易金額155.00億人民幣、46.92億人民幣、25.33億人民幣，累計佔VC/PE滲透交易金額的71.3%，佔本月併購交易金額的36.7%。
綜上所述，10月併購市場緩慢回暖，雖然案例數量環比下降16.5%，但交易金額環比上升24.1%。地域方面，廣東省在案例數量方面摘得桂冠，北京市在交易金額方面拔得頭籌。行業方面，IT行業在案例數量方面領先，金融行業交易規模本期表現亮眼。VC/PE滲透案例數與交易金額與上月相比均有所下降。
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