雙11剁手的你，有沒有看穿“花唄”們給你造出的“利率幻覺”？
激動地搓手手！愉小編我也是參與過2000多億大專案的人了，貢獻度還超過了億分之一，並且還有大師為我們一族創作了一尊象徵愛與美的雕塑……想想還真有些小激動呢。
今年雙11，天貓全天成交額2135億元；京東訂單金額也超過1500億元。
段子結束，進入正題。“愉見財經”今天聊的不是雙11敗家娘們的敗後感，而是關於各大電商平臺都配套提供的消費分期金融產品，從來都不會告訴咱真實利率，背後的那些小心機。
你有沒有中計？
利率幻覺在各大電商平臺的購物和付款介面，常常會出現消費分期產品的推薦，就好比愉小編總是“一不小心”就開通了花唄，然後想想又不安，再去支付寶關閉這項功能……
當愉小編舉著手想剁不剁猶猶豫豫怕剁後要吃土時，這些消費金融產品，總是一股推動力；可是，錢早晚都要還的，而且關鍵是，利息有多貴？
事實上，這些消費金融產品並沒有一眼看上去那麼便宜。
以愉小編看中的天貓商城華為官方旗艦店售價為3888元的P20手機為例，如果分12期（即12個月）購買，每期需支付348.3元，其中手續費為24.3元/期，也就是說，總手續費為291.6元。
很多消費者都喜歡最直觀的計算方式（個別平臺還會用話術誘導大家這樣思維），亦即用“費用除以本金”的方法簡單計算“費率/利率”，即291.6/3888=7.5%，以一年期銀行貸款基礎利率4.3%左右作為對比，7.5%那真是良心價，大家有沒有覺得分期真划算呀？
然而實際上，7.5%這數字是個幻覺，因為親們忘記考慮，這是12個月每個月都在還錢的分期，而不是到了一年末才一筆還清。
大家想啊，每期還款的手續費不變（24.3元），這個手續費是以初期借款金額（即買手機的3888元）為基礎收取的。但是，隨著每個月按時還款，消費者欠商家的錢實際上在不斷減少，還到最後一期時，欠商家的錢已經很少了，但手續費卻還是以初始金額計算。這就是很多消費貸產品，既不否認也絕不明說的“小心機”。
所以呢，如果考慮了貨幣的 ofollow,noindex">時間價值之後，這筆消費貸款的實際利率應該是14.4%。（用金融計算器或Excel都可以快速得出。）
正是因為算清了14.4%的實際利率數字，愉小編就意識到了分期並不划算。於是決定再多碼碼字攢攢錢，不要提前消費了。
【宣告】：橫向比較市面上所有分期產品，愉小編碰上花唄家的這單14.4%其實不高，連中位數都沒到，本文使用花唄做例子，僅僅是因為，誰讓花唄名氣最大、大家最關心呢。
“費率0.25%起”“費率0.25%起”，看到這麼低的費率數字，“愉見財經”是遇到了大促銷還是活雷鋒？
然而都不是。
想買華為P20手機賊心不死的愉小編，又來到了京東商城（京東自營）。老規矩，分12期購買，每期需支付333.72元，每期手續費為9.72元。
咱們也有一句說一句，這裡還真比馬爸爸哪兒划算。用金融計算器算出的實際年利率為5.63%。
嗯，比心京東白條一個。
不過，京東在購買頁面自動彈出的那句“含手續費：費率0.25%起”（見上圖），實在是不夠地道啊，0.25%的費率竟然是直接用每期手續費9.72元除以總價3888元算出來的。
請給愉小編找個捂臉的表情，並配旁白：“這是在侮辱我的智商麼……”
放貸平臺計算完了咱們消費者的利率，如果您還有興趣看下去，“愉見財經”再給您說說，這錢都去了誰的兜裡，以及這是一種怎樣的模式？
利用流量優勢打造放貸生態平臺，成為網際網路巨頭玩轉消費金融的模式。
近日，螞蟻金服ATEC大會披露，螞蟻金服的借唄、花唄使用者數已超1億。目前已經有超過3000萬線上商家和線下門店支援花唄分期，超過240萬的天貓商家為消費者提供了花唄分期。
公開資料顯示，截至去年6月末，螞蟻小微小貸（即花唄的運營主體）營收就達到14億元，較2016年末增長1050.5%，淨利潤為10.2億元。截至2017年末，花唄創造的年淨利潤高達34億元。
而花唄的交易分期業務，實在去年4月上線的。如大家已熟知，這是一款讓消費者在購物時選擇分期支付，按月還本付息的產品。
去年四季度起，螞蟻金服的信貸業務開始加速平臺化轉型，開放消費信貸和小微企業信貸業務，為合作機構提供技術服務。
據第一消費金融報道，從螞蟻金服的角度看，目前借唄年利率約為14%~15%，在其中收取4%~5%的技術服務費；從合作金融機構如銀行的角度看，剔除1%~2%的信貸損失和3%~4%的資金成本，還有4%~5%的息差。
由於業務規模增量明顯，這一收益十分可觀，預計合作銀行在這項業務中的淨資產收益率為30%左右。
無獨有偶，那家估值已經飈到1500億的微眾銀行也將自身定位為生態平臺，其微粒貸產品放貸模式為聯合貸款，即微眾銀行與合作銀行放貸，微眾銀行出資20%，獲得利息收入的30%，合作銀行則出資80%，獲得利息收入的70%。
微眾出資2成、錢收3成，這多收的10%相當於微眾銀行向合作金融機構收取的“設施使用費”。由此，微眾銀行通過微粒貸實際最高獲取利率可達27%