四分之三的P2P平臺被淘汰 何時守得雲開見月明？

進入10月後，網貸平臺資金淨流出現象開始好轉，風險事件持續回落，行業整體趨於平穩。

儘管網貸行業各項回暖資料喜人，但筆者認為，當前行業仍只是處於“迷霧中的晴朗”狀態，距離明年6月備案驗收期還有超過半年時間，在未知的明天，網貸行業仍是危機與機遇並存。

目前，各地P2P網貸平臺的自查流程已經結束，全國超過400家網貸平臺遞交了合規自查報告；合規備案的第二步，中國網際網路金融協會及各地方協會的自律檢查也相繼啟動。可以說，各大網貸平臺都在如火如荼地開展合規建設工作。

在監管與合規再次成為行業的主旋律後，各平臺的合規競賽吹響了新一輪號角。與此同時，隨著行業洗牌不斷深入，網貸行業格局及座次已悄然發生了變化，出借人及資金向頭部平臺靠攏，行業“二八分化”加劇，集中度進一步提升。

行業第三方資料顯示，9月份網貸行業貸款餘額為11284.62億元，環比上漲5.69%；其中排名前100的頭部平臺規模合計達7183.91億元，在全國佔比達63.66%。

經歷行業週期性回撥，網貸行業整體成交量及使用者活躍度都不可避免地出現下滑。然而，行業調整本身危中有機，在這次行業風波中仍有不少頭部平臺不僅站穩了腳跟，並且各項運營資料表現亮眼，資金淨流入、新增註冊使用者及成交額逆勢上升，展現出強大的抗風險能力。

對於頭部平臺而言，既經受了市場考驗又贏得了出借人信任，再加上頭部網貸在合規建設方面具有較為明顯的領先優勢，這對平臺下一階段的發展都是非常有利的。

毋庸諱言，最近的這輪行業調整淘汰掉了不少網貸平臺，間接暴露了一些積弊，市場給各參與主體上了一堂生動的風險教育課。大額資產、期限錯配、虛假專案、偏離資訊中介定位等歷史遺留的不合規問題有望完全終結，市場與監管政策倒逼平臺更加深入地自查自糾、加速回到規範有序的發展軌道，在這一過程中我們不難預見，未來一段時間內，仍將有網貸平臺以各種形式退出市場，但隨著監管的持續深入，良性退出將成為新趨勢，這將大大減少對行業的衝擊與危害，提振市場對行業頭部平臺特別是合規穩健發展的優質平臺的信心。

第三方資料顯示，截至今年三季度末，正常運營網貸平臺數量下降至1561家，約佔歷史平臺總量的四分之一，這意味著大約四分之三的平臺已經被淘汰。

眾所周知的是，只佔正規金融機構貸款餘額1%左右的網貸市場，一千家平臺已經是處於高飽和狀態。在備案准入機制真正落地前，網貸市場還需要更高強度的“瘦身”計劃，屆時行業必將迎來更加殘酷的淘汰賽。

隨著行業備案的到來，運營模式不合規、實力不足的平臺可能會選擇良性退出，而行業競爭趨向良性發展，也是頭部平臺需要把握機會的時候。在行業十字路口，不少網貸平臺作出了選擇，或奔赴海外上市，或面對B端市場轉型做金融科技公司，或苦練內功增強風控能力、加大獲客……平臺的不同努力方向展現出一副生動的網貸行業眾生相，但歸根結底，行業迴歸普惠金融道路、更加合規穩健的態勢愈發明顯。

可以預見的是，下一階段，隨著網貸市場逐漸擺脫陰霾期，網貸不可替代的普惠金融價值將更好顯現，在彌補傳統金融供給不足、利用金融科技實現智慧風控一體化方面發揮著重要作用。筆者相信，經過這段時間的洗禮，掌握高科技風控硬實力、合規程度高的優質平臺必定能夠跨過轉型陣痛期，一掃行業陰霾，擁抱前景廣闊的普惠金融市場。