360金融披露風險：高度依賴360集團為風險之一
新浪科技訊 北京時間10月27日午間訊息，360金融昨日正式向美國證券交易委員會（SEC）提交招股書，申請在美國紐交所上市，股票程式碼為“QFIN”。
本次IPO預計最高募資額不超過2億美元。招股書中暫未透露IPO發行價格區間及股票發行數量。本次IPO承銷商為 高盛 和花旗。
360金融在招股書中披露，公司高度依賴360集團、法規問題、財報內部控制缺陷是公司面臨的主要風險。
業務與行業風險
- 公司的運營時間並不長，很難評估未來前景。
- 線上消費金融產業是一個新產業，正在快速進化，很難評估未來前景。
- 公司高度依賴360集團，從它那裡獲得使用者流量和技術支援。如果360度集團帶來的使用者流量或者其它服務受到限制，被削弱，或者效率降低、成本提升，或者說公司無法繼續獲得支援，或者360集團品牌認知度無法繼續讓公司獲益，公司的業務可能會遭受重挫。
- 對於線上消費金融產業和線上小額貸款公司，中國的法律法規還在調整，快速變化。如果公司的業務操守違反國家法律或者法規，業務、財務狀況、運營業績將會遭受重大打擊。
- 借款人的信用週期、信用狀況惡化會給公司帶來一定風險。
- 如果平臺發生欺詐事件，可能會給公司的運營業績、品牌、聲譽帶來不利影響，導致貸款產品和服務的使用者減少。
- 公司依賴專有風險管理模型評估借款人信譽，並對貸款風險進行評估。如果公司的模型存在缺陷，或者失效，無法對貸款風險進行管理，或者被人認為無法正確管理，公司的聲譽、市場份額可能會受到衝擊，進而嚴重影響業務和運營業績。
- 公司需要依賴風險管理團隊來設定風險管理政策，並將政策推行下去。如果風險管理團隊或者團隊關鍵成員不能或者不願意堅守當前崗位，公司的業務可能會受到重大沖擊。
- 第三方向公司提供信用及其它與借款人有關的資訊，這些資訊可能不精準，或者不能精準反應借款人的信譽，這一因素可能會影響信用評估精準度。
- 如果公司不能用高效、低成本方式推廣品牌，維護品牌，公司的業務或者運營業績可能會受到傷害。
- 如果公司的貸款金額無法保持或者增長，無法留下現有借款人，吸引新借款人，或者無法滿足借款人的財務需求，這樣一來，公司就無法從使用者身上捕捉到長遠增長機會，業務和運營業績可能會受到影響。
- 如果公司不能與金融機構資金合作伙伴持續合作，或者無法向借款人提供充足的資金支援，公司的聲譽、運營業績、財務狀況可能會受到影響。
- 公司與特定機構合作伙伴簽署業務合作協議，如果合作違反法律法規，公司的業務、運營業績可能會受到嚴重傷害。
- 如果北京子鉉資訊科技有限公司禁止運營其業務，或者無法吸引足夠多的個體投資者為公司的貸款提供資金，公司的業務、運營業績可能會受到嚴重影響。
- 公司的線上小額貸款公司可能無法提供足夠多的資金，從而確保業務持續增長。另外，對於線上小額貸款公司，監管一直在變化，充滿不確定性。
- 如果公司的資金合作伙伴違反反洗錢法、反恐融資法及其它法規，公司的業務、運營業績可能會受到傷害。
- 公司需要與擔保公司合作，擔保公司能讓公司的資金合作伙伴感到更舒適，增強信譽感，公司要承擔相應的會計擔保責任。如果公司無法獲得擔保公司的支援，無法讓資金合作伙伴滿意，並用合理的價格提供服務，公司與資金合作伙伴的合作就會受到影響，運營業績也會受到嚴重傷害。如果公司認定的擔保責任與當前狀況不匹配，公司的財務狀況可能會出現意料之外的變化。
- 如果公司的貸款產品在市場上不能很好被接受，財務業績、競爭力可能會受到傷害。
- 公司面臨激烈的競爭，如果不能有效競爭，運營業績可能會受到傷害。
- 如果收回拖欠貸款的能力被削弱，公司的業務、運營業績可能會受到影響。
- 如果公司的品牌、聲譽受到傷害，或者線上消費金融產業的聲譽受到任何傷害，公司的業務、運營業績也可能受到影響。
- 如果公司的員工或者第三方服務提供商存在不當行為，出現錯誤或者失誤，公司的業務和聲譽可能會受到影響。
- 利率的變化可能會給貸款帶來不利影響。
- 公司要保護好借款人的機密資訊，這些資訊受到網路攻擊、計算機病毒、物理及電子入侵、中斷的威脅。
- 運營業務需要增值電信許可證及其它必要許可證，需要拿到批准或者檔案，如果公司無法拿到並持續擁有許可證，公司的業務、財務狀況、運營業績可能會受到衝擊。
- 公司的運營依賴網際網路基礎設施、固網電信網路，還依賴移動運營系統及網路，這些都是公司無法控制的。
- 如果公司的平臺或者計算機系統出現嚴重破壞，包括受到一些特定事件（公司無法控制）的影響，公司可能無法對貸款進行處理，從而削弱平臺吸引力，導致借款人流失。
- 公司的平臺和內部系統高度依賴軟體，而軟體技術含量很高，它可能存在無法偵測的錯誤，公司的業務可能會因此受到衝擊。
- 公司可能無法阻止其它未授權者使用公司的智慧財產權，從而給公司的業務、競爭力帶來影響。
- 公司的平臺用到一些開源軟體，如果不能滿足一項或者多項開源許可的要求，公司的業務可能會受到衝擊。
- 公司可能會面臨智慧財產權侵權訴訟，保護自我成本很高，可能會摧毀公司的業務和運營。
- 公司過去一直蒙受虧損，未來也可能會繼續出現淨虧損。
- 公司的業務高度依賴管理團隊的持續努力。如果關鍵高管中的一人或者多人不能或者不願堅守崗位，公司的業務可能會受到嚴重打擊。
- 公司不時會評估並且完成戰略投資、收購交易，這些交易需要管理層高度關注，它可能會破壞公司的業務，嚴重影響財務業績。
- 從成立至2016年12月31日，以及截止2017年年底的一年，公司對這兩段時間的合併財務報表進行審計，獨立註冊公證會計公司和公司發現，在財務報告內部控制方面公司存在兩個重大缺陷。如果公司不能建立一套有效的財務報告內部控制機制，並讓它持續生效，公司可能無法精準彙報財務業績，或者無法有效預防欺詐。
- 公司的季度業績可能會出現波動，無法完全反應業務的真實表現。
- 員工爭奪相當激烈，公司可能無法吸引並留下高技能員工，沒有他們的支援公司的業務很難發展。
- 中國勞動力成本不斷上升，可能會給公司的業務、運營業績帶來影響。
- 公司的商業保險覆蓋範圍可能不夠。(德克)