51Talk2018財年Q2營收4.2億元,淨虧損0.737億元
鯨媒體訊(文/Alice)北京時間9月10日訊息,51Talk釋出2018年第二季度財務業績報告。據財報顯示,51Talk第二季度現金收入4.2億元,毛利率為65.7%。淨營收2.817億元,同比增長46.9%。公司聚焦菲教青少1對1業務,為公司發展起到了非常積極的促進作用,該業務現金收入同比增長50.6%,現金收入中青少業務佔比高達83.5%,繼續保持健康增長態勢。非一線城市佔比繼續增加。
(1)業績關注點
- 淨營收人民幣2.817億元,去年同期為1.918億元,同比增長46.9%;
- 現金收入人民幣4.2億元,去年同期為3.551億元,同比增長18.3%;
- 毛利率65.7%,去年同期為62.9%;同比增長2.8個百分點;
- 現金收入中K-12佔比達到83.5%,2017年第二季度該佔比為71.9%。
- 營收成本為人民幣9,650萬元(1,460萬美元),去年同期為7,120萬元,同比增長35.7%。
- 毛利為人民幣1.852億元(2,800萬美元),去年同期為1.206億元,同比增長53.6%。毛利率為65.7%,去年同期為62.9%。
- 總運營費用為人民幣2.617億元(3,960萬美元),去年同期為2.584億元,同比增長1.3%。
- 研發費用為人民幣4,460萬元(670萬美元),去年同期為5,070萬元,同比減少12.0%。
- 管理費用為人民幣5,390萬元(810萬美元),去年同期為5,410萬元,同比減少0.4%。
- 運營虧損為人民幣0.765億元(1,160萬美元),去年同期虧損1.378億元。Non-GAAP運營虧損為人民幣0.699億元(1,060萬美元),去年同期虧損1.317億元。
- 淨虧損為人民幣0.737億元(1,110萬美元),去年同期虧損1.393億元。Non-GAAP淨虧損為人民幣0.671億元(1,010萬美元),去年同期虧損1.332億元。
- 截至2018年6月30日,公司持有現金和現金等價物,定期存款以及短期投資共計人民幣6.015億元(9,090美元),截至2017年12月31日為6.234億元。
- 截至2018年6月30日,公司遞延收入(包括流動和非流動部分)共計人民幣13.906億元(2.102億美元),截至2017年12月31日為12.018億元。
(2)業績變化原因
本季度公司營收增長主要來源於活躍學生數目的增加,其次也由於每個活躍學生的平均淨營收的增加。本季度活躍學生數為19.55萬人,較去年同期的15.23萬人增長28.4%。其中,1對1淨營收為人民幣2.542億元(3,840萬美元),去年同期為1.918億元,同比增長32.6%。哈沃小班課淨營收為人民幣0.275億元(420萬美元),去年同期無淨營收資料。
本季度公司營收成本增長主要由於老師教授付費課程數量增加導致的支付教師總費用的增加。其中,1對1營收成本為人民幣7,980萬元(1,210萬美元),去年同期為7,120萬元,同比增長12.3%。哈沃小班課營收成本為人民幣1,670萬元(250萬美元),去年同期無營收成本資料。
銷售費用為人民幣1.633億元(2,470萬美元),去年同期為1.536億元,同比增長6.3%。增長主要由於品牌推廣費用的增加,而公司從2018年1月1日開始應用的新會計準則對銷售人員相關費用有1,760萬元減少的影響,部分抵消了整體的費用增加。除去股權激勵相關費用的non-GAAP銷售費用為人民幣1.619億元(2,450萬美元),去年同期為1.528億元,同比增長6.0%。
研發費用減少,主要由於研發人員減少導致。股權激勵相關費用的減少抵消了部分影響。除去股權激勵相關費用的non-GAAP研發費用為人民幣4,280萬元(650萬美元),去年同期為5,190萬元,同比減少17.5%。
(3)新的增長引擎
“繼第一季度取得的成績,第二季度淨營收和現金收入均超過預期指引的高階。繼續提高了毛利率並減少運營費用,營業虧損同比減少6,130萬元。” 公司創始人兼執行長黃佳佳先生表示,“戰略聚焦菲教青少1對1業務,讓該業務現金收入同比增長50.6%。 第二季度,我們繼續拓展菲教青少1對1大眾市場業務,佔總現金收入比例為66.2%,上季度和去年同期分別佔比63.2%和52.0%。在非一線城市下沉戰略影響下,非一線學生帶來的現金收入佔菲教青少1對1現金收入的65.4%。我們的哈沃小班課業務增長迅速,優秀的班課模式帶來了4,350萬元的現金收入,環比增長17.6%。成人業務繼續呈現穩健發展態勢。”
“我們對核心業務菲教青少1對1的增長潛力很有信心,因為聚焦該市場,我們能夠更高效及合理地分配資源並提高利潤率。上半年的運營和財務成果為公司未來持續增長奠定了堅實基礎。青少1對1市場巨大,特別是非一線城市,面對需求的增長,我們會更加努力為學生,合作伙伴及投資人創造更多價值。” 黃佳佳總結道。
公司首席財務官賴佑明先生補充道,“2018年第二季度我們的收入和運營成果環比,同比均持續增加。在上半年度,收入同比增加55.0%,淨虧損同比減少了9,300萬元。這些進步主要是由於優化銷售費用及市場費用效率提升。”
(4)資本佈局
哈沃小班課業務現已成長為公司重要的業務線,公司會提供1對1和小班課分別的財務資訊,以便更清晰的呈現這兩條重要業務線的運營情況。
(5)市值和市盈率
截至北京時間9月10日晚19時52分,51Talk股價為8.5美元/股,總市值為1.72億美元,動態市盈率為虧損。