STO是什麼 你的生活離它有多近?
“融資”是金融圈最常見的概念之一,但是真正能夠把它當作工具,利用其創造價值的人卻少之又少,甚至,很多金融圈內的人都沒有真正理解“融資”到底是什麼。
筆者總結了一個簡單的解釋:把“融”換成“借”,而資呢,就是資金——金融裡面的融資,說白了就是借錢。
前段時間,我一個朋友小M發起了一個賣自己的活動:如果有人相信十年後的我(小M)可以成功,那就來投資我吧,十年後我會返還給你至少50%的收益,很快,他就融到(借到)了30萬創業啟動資金。
還有一個朋友,找到一個金牌獵頭,和對方商量了下:你為我找到另一半,我們結婚後十年內的收入每年分你20%。
這些都是利用融資的概念銷售未來的自己的真實案例。而區塊鏈技術,除了能夠在儲存、分發等領域將網際網路的應用推向極致外,更是把“融資”(借錢)這件事,推向了更加便捷的新境界。
傳統的融資(借錢)方式
去年,ICO令很多人一夜暴富(當然也有很多人一夜暴負)。很多吃瓜群眾也忍不住開始關注幣圈。關於融資,從眾籌、IPO、ICO到如今的STO,這些概念到底是什麼,和我們每個普通人的生活都有什麼關係?
今天這篇文章,我們就來扒一扒各種融資路徑。
假設你想開發一款名為"默默"的社交軟體,但是擺在眼前的第一個問題是沒錢,這時候你就要思考從哪兒融資(借錢)?
第一種方式是常規的融資模式:從企業發展的最初階段開始,每次缺錢,就進行一輪融資,於是天使投資、風險投資、私募股權融資,A、B、C、D...輪番上演。
最後,如果一路發展順利,做得非常的好,就可以IPO(Initial Public Offerings,在A股市場,港股市場,美國的納斯達克,或者紐交所上市)
上市的時候要在中國要經過發審委,在美國是被安置,但不管怎麼樣它要提供大量的資料,然後每個季度要提供財務報表,要經過很多審查,這是傳統的融資路徑。很繁瑣,從天使輪的一個想法到最後IPO上市,往往需要幾年甚至幾十年時間。
如果你看到這裡退縮了,彆著急,我們還有其他融資方式。
由區塊鏈技術引發的新融資
Initial是初始,Coin就是幣,Offering就是發行的意思。
ICO不同於IPO,不換股份,但也要換東西,它換東西不是錢,不是人民幣,不是美元,也不是歐元,而是代幣。
中國已經全面禁止ICO的交易,但在國外還是有這樣的交易所存在的,可以裝上翻牆軟體,到國外參加xx公司的ICO。等到ICO結束,默默團隊才有錢真的有錢進行開發。
等到默默上線以後,我們就可以用手裡的默默幣參與平臺的相親活動,也可以在默默生態上轉賣自己手裡的默默幣,如果默默很火,你手裡的默默幣也會增值。
這裡需要注意一點,通過ICO獲得的默默幣只能在默默生態(與默默有價值往來的所有平臺)裡使用,你可以用默默幣享受默默生態的各種服務,但沒有默默生態的股權。
你可能會問:那我買了默默幣,可以參與這個“默默生態公司”的分紅嗎?對不起。默默賣的是代幣,不是股份。不一定註冊公司來做這個專案,就算註冊公司,默默幣也不參與公司分紅。
那不參與分紅?我買默默幣幹什麼?我不是說了嗎。默默幣是這個默默生態系裡的貨幣。只要這個生態系有價值,默默幣就會很值錢。
總結一下,參與ICO,你的身份是一個擁有平臺代幣的使用者,你手裡有適用於生態體系一切交換活動的代幣,如果平臺發展蒸蒸日上,你可以通過賣出代幣賺錢,也可以在平臺上花費代幣購買服務。
而STO與ICO的最大不同正在於,STO參與者是投資者,不是使用者。
ICO之後,我們還玩兒得轉STO嗎?
2017年9月4日,中國人民銀行領銜網信辦、工信部、工商總局、銀監會、證監會和保監會等七部委釋出《關於防範代幣發行融資風險的公告》(以下簡稱公告),《公告》指出代幣發行融資本質上是一種未經批准非法公開融資的行為,要求自公告發布之日起,各類代幣發行融資活動立即停止。
至此,ICO在中國被叫停。
於是2018,STO出現了。通過證券化的通證融資,相比於IPO,STO具有更好的流動性。相比於ICO,STO具有協議層合規,通證融資合法化的特點,擁有開啟機構投資市場,讓通證本身價值與BTC/ETH脫軌,現金流掛鉤,反應資產價值等優勢。
但是好景不長,12月1日,北京市地方金融監督管理局局長霍學文在演講中告誡STO從業者,如果在北京開展活動,政府將視同非法金融活動予以驅離。
我國刑法第179條更是規定:擅自發行股票、證券罪。我們必須理解,擅自發行股票證券或者非法經營這樣的問題,至少要國家基本的法律才能“豁免”。
又是一個晴天霹靂...
融資的路上,風險與收益並存,投資者與創業者站在並不對等的兩面提供資金的供和需,如果沒有法律的監管,難免不良創業者利用STO的便利性為自己謀取暴利。
對於真正的創業者而言,也不要灰心失望,畢竟每一次創新的背後都是無數次的修訂和改進的結果。相信在融資相關法律逐漸完善的過程中,每個普通人都有機會通過自己的努力,通過合法合規的、更加便捷的融資方式,實現個人價值的最大化。