鳴說網貸:微貸網的“小目標”
一聲鐘響,全場歡呼。
北京時間11月15日晚,作為中國P2P車貸領域名副其實的龍頭老大,微貸網正式登陸紐交所,一時風光無兩。
考慮到當下國內經濟環境遭遇寒流,毛衣戰仍未休止,而網貸行業在爆雷潮的裹挾下步入至暗寒冬,還有監管合規備案的大刀在等在前面,選擇在如此艱難的時刻負重上市,微貸網需要的,豈止是勇氣。
敢於在至暗的環境下逆勢而上,微貸網真正的挑戰才剛開始。
合規進展正常
先來看看微貸網的基本情況。
運營方微貸(杭州)金融資訊服務有限公司,2011年7月8日上線運營,註冊和實繳資本1.28億,法人和CEO為姚巨集,平臺已加入中國互金協會。
資金銀行存管方面,互金協會信披平臺列明,2017年1月1日,微貸網實現廈門銀行全量業務上線,平臺和對接銀行均已達標。
ICP許可證方面,微貸網已拿到該項許可,可查詢編號:浙B2-20160682。
標的限額方面,微貸網自去年四季度開始停發房抵貸產品後,目前企業和個人標的金額均未超過監管紅線,招股書顯示,微貸網的汽車擔保貸款的本金金額一般在3萬至20萬元人民幣之間。
對於今年8月份監管下發的“108條合規檢查要求”的執行情況,微貸網已於9月提交自查報告,接下來便是地方監管機構的自律檢查和行政核查階段。
微貸網在信披方面的表現差強人意,據互金協會10月26日釋出的《關於全國網貸機構8月信披情況通告》顯示,5個應披露項中微貸網有3項未完成,律師意見書、會所審計報告沒有披露,6月到8月的運營資訊也沒有及時上傳,官網目前僅公佈了截止今年上半年的運營報告,作為上市平臺,在信披方面的成績居於119家會員單位如此靠後,著實有些說不過去。
總體而言,除了信披方面有較為明顯的缺陷有待補足外,微貸網的合規綜合進展程度可以排到行業前列。
風控值得稱道
作為國內最先涉足P2P汽車抵押領域的平臺,姚巨集用自己血淚的催收經歷,一步步建立起微貸網涵蓋風險評估、預警、催收等多層次較為全面的風險管理架構。這給微貸網帶來最直接的好處便是,截至今年6月30日,微貸網總體逾期率為3.32%,較2017年底的3.09%僅增加0.23個百分點,在業內處於較低的水平。
曾經,通過加盟的方式大規模開設線下門店是微貸網搶佔市場的主要策略,自2017年完成“五百家線下門店”擴張計劃後,部分地區門店遭遇暴力糾紛,微貸網意識到了巨大的合規和運營風險,逐步將加盟店全部收為直營模式,已停止擴充套件並開始關閉部分門店,官網資料顯示,微貸網目前門店數量為452家, 較9月初的517家大幅縮減。
尤為可貴的是,據鳴金網瞭解,2013年,微貸網便成立了由投資人自發組織的監督委員會,這是國內網貸業界首創,當時13名成員除網貸天眼一家三方平臺外,其餘均為微貸網投資人,分佈遍及全國,同時為了避免被收買,成員至少一年一換。
這個投委會的宗旨本著為微貸投資者利益出發,用以鑑別微貸網發標的真實情況,要求每月至少一次實地考察微貸總部或各地營業部的經營狀況,包括借款人資料、發標情況、甚至財務資料都可以查,而且每月必須任意抽查發標4次以上。
足見姚巨集對微貸網“0假標”的自信,放眼目前尚在運營的1200家網貸平臺,有如此魄力的也是鳳毛麟角。
陣陣寒意襲來
在國內車貸領域,微貸網處於絕對龍頭位置,市場份額獨佔35%,超過第二至第十的總和,不可否認,微貸網的走勢已是左右車貸行業風向標的存在。
然而,再輝煌的成績都會成為過去,上市後的微貸網站上了一個新的起點,這一起點之高卻因行業凜冬的到來而變的愈加“不勝寒”。
看看在此之前赴美上市的幾家互金平臺股價現狀,便能多少體會到,微貸網的前方會有多麼凶險。
截止美國時間11月19日,宜人貸從去年10月53.5美元的高點,一路暴跌69.34%至16.4美元;拍拍貸6.19美元的收盤價,較其13美元的發行價已經腰斬;同樣出現腰斬的還有信而富下跌67.33%、和信貸下跌50.5%;但最慘的莫過於趣店,即便在釋出三季度財報後出現36%的暴漲,其最新5.87美元的股價較24美元的發行價已經是腰斬後再腰斬。
而微貸網在上市後,沒有迎來暴漲,交易5天后,盤中數度跌破發行價,迄今依然遊走在10美元邊緣,面對著對中國網貸企業絲毫“不友好”的美國投資者,微貸網的走勢不容樂觀。
當然,這麼說並不完全是參照其他美股上市平臺走勢而言,微貸網招股說明書中披露的資料,已經隱隱透露出陣陣寒意。
截至2018年9月30日,微貸網未償還貸款總額為204億元人民幣(約合31億美元),比6月末221億元減少接近8%。平臺投資人數量也從6月末的37.3萬人下滑至22.6萬,減少將近40%。
對比下11月19日剛釋出亮眼三季報的京東走勢,就知道美股投資人最在意的是什麼。京東三季度總收入增長25%,淨利潤更是劇增200%,創單季歷史新高,迎來的卻是股價兩日暴跌逾15%,超300億人民幣市值蒸發。唯一最能解釋這一現象的便是京東遭遇了860萬單季度活躍使用者流失。
而微貸網目前也正遭遇這一困境,這直接受制於監管部門對網貸平臺壓縮存量的政策要求,一方面壓縮業務將面對利潤受損成本增加,另一方面業務增長卻可能遭受備案無門。
實際上,微貸網的待收增速已經明顯放緩,截至今年6月底,微貸網貸款餘額221.23億元人民幣,環比僅增長10.52%。
好在 “家裡有糧,心中不慌”,微貸網還不用擔心虧損。根據其最新財務資料顯示,2018年前三季度,微貸網總收入29.2億元,較2017年35.45億的淨營收非常接近,而4.95億元的淨利潤更是已經超過2017年全年的4.748億。
這樣的業績表現在整個網貸行業來看,足以傲視群雄,據鳴金網此前統計資料顯示,在目前少數公開實現盈利的P2P平臺中,比較2017年的盈利情況,除了宜人貸的13.72億和拍拍貸的10.82億外,其餘平臺均沒有達到微貸網的盈利水準。