金融機構競相佈局區塊鏈ABS平臺 市場空間廣闊
利用區塊鏈技術穿透底層資產，為ABS的發行提供解決方案，或者將區塊鏈技術運用到自身的ABS發行當中。越來越多的金融機構，正在積極佈局區塊鏈ABS平臺。
最新的例子是中國平安下屬公司金融壹賬通。9月19日，該公司在深圳釋出了ALFA（阿爾法）智慧ABS平臺，用區塊鏈技術穿透底層資產，為場內外ABS發行提供解決方案。而在此前不久，交行、浙商銀行等金融機構，也已上線區塊鏈ABS平臺，或在ABS發行中運用區塊鏈技術。
“我們不生產底層資產，而是為ABS原始權益人、管理人和投資人提供技術服務，讓參與方‘看透’底層資產，重建信任機制。” 金融壹賬通總經理助理黃紹宇稱，基礎資產資訊不透明、不公開，是制約國內ABS發展的主要因素之一。通過區塊鏈技術運用，能重建ABS發行的信任機制。
金融機構佈局區塊鏈ABS
平安金融一賬通提供的資料顯示，截至目前，ALFA（阿爾法）智慧ABS平臺已上架近百支ABS產品，涉及10大類基礎資產，合作機構超百家，產品管理規模突破1000億元，其中八成以上在交易所發行、由證券公司管理的資產。
“我們不採納與資產的生產，主要是利用區塊鏈技術，對底層資產進行穿透 。” 該公司總經理助理黃紹宇稱，該公司的智慧ABS平臺不負責生產底層資產，而是為ABS原始權益人、管理人和投資人等各方提供技術服務，具體發行方式由參與方決定。我們不採納與資產的生產”，黃紹宇表示，而是用ABS平臺幫助個參與方從資產生成、篩選組包、資產分析、產品設計、展示上架、投資兌付、資產監控到監管報送在內的全流程智慧化管理。
實際上，在金融壹賬通之前，浙商銀行、 交通銀行 等多家金融機構，就已佈局區塊鏈ABS平臺，或在資產證券化中應用區塊鏈。
公開資訊顯示，6月23日，交行上線區塊鏈資產證券化平臺，通過在交行、交銀國信部署區塊鏈節點，該平臺實現了資產證券化專案資訊與資產資訊上鍊、基於智慧合約的鏈上跨機構盡職調查流程。7月24日，第一筆住房按揭貸款ABS產品基礎資產資訊由交行完成上鍊，參與機構在鏈上實時檢視與獲取。
此外，部分金融機構則利用區塊鏈技術，發行資產證券化產品。根據上清所網站資訊，8月17日，浙商銀行發行了額4.57億元、期限354天的應收賬款資產支援票據，企業在應收款鏈平臺上籤發及承兌的應收賬款，既可作為交易對價支付給平臺的其他使用者，也可轉讓或質押獲取資金，實現應收賬款流轉、變現。
金融壹賬通方面稱，將通過嵌入智慧合約板塊的方式，實現了發行過程中合約的標準化、標籤化、流程化、自動化、智慧化。其中，智慧標準合約模板庫可涵蓋14類不同基礎資產，在合同調閱、履約、抽查等環節，可實現智慧提醒與主動預警，並建立了合同、條款、交易要素三大類超5000個標籤，實現合約智慧管理。在投後管理環節，系統可實現自動到期提醒、存續期收付款提醒等功能。
市場空間廣闊
“利用區塊鏈技術，對底層資產完成穿透的平臺，緩解了金融資產資訊不對稱的難題。” 金融壹賬通董事長兼CEO葉望春稱，通過重塑資產證券化的信任機制，可以有效打破資產證券化市場發展的瓶頸。
根據《2018年資產證券化行業半年報》資料，截止6月底，國內ABS累計發行4.14萬億元，較2017年末增長20.52%，市場進入高速發展期。雖然國內ABS增速快但整體規模距離發達國家還有很大差距。據統計，截止2018年7月，中國ABS存量規模僅佔債券市場的2.6%。
“ABS市場快速發展的背後，也存在一定的不足。”黃紹宇說，出現這種情況的主要原因，主要在於資訊不透明不對稱、專業系統化程度低、發行管理難、投後管理繁雜、執行效率待提升，特別是基礎資產資訊不透明、不公開導致ABS市場出現重主體風險、輕資產風險的不正常現象，制約了目前中國ABS市場規模進一步發展。
黃紹宇稱，包括ALFA智慧ABS平臺在內，利用區塊鏈技術穿透底層資產，將底層資產資訊上鍊，保證資料公開、真實、不可篡改，讓參與各方“看透”底層資產，從而建立新的信任機制。此外， 鏈上的產品設計全流程透明化，資料傳輸實時共享，可大幅優化交易流程。
“通過底層資產逐筆穿透監控，參與方特別是投資者，可對資產歷史資訊、實時表現進行全程監測。”據金融壹賬通區塊鏈團隊高階總監、區塊鏈研發部負責人陸一帆稱，保證整個過程當中資產資訊是透明、不可篡改的同時，通過密碼學技術、可授權加解密等機制，也保證了鏈上各方核心資訊的安全。”