到底什麼是去中心化金融（DeFi）？一圖看懂DeFi現狀
按：DEX（去中心化交易所）、穩定幣、借貸等服務和概念在數字貨幣領域已經存在很久了。這些基於區塊鏈的去中心化金融服務完全不同於傳統金融服務。他們的區別在准入性、抗審查性、開源、透明、交易對手風險、可逆性等方面有著天壤之別。
人們顯然意識到這些特性的革命性。最近，人們發現可以用DeFi（去中心化金融）這個概念來概括所有這些服務，並引起業內關注。
為了讓讀者朋友及時瞭解到底什麼是DeFi（去中心化金融）、DeFi生態現狀以及目前比較受人關注的DeFi服務。金色財經記者Maxwell翻譯了這篇文章。
一圖看懂DeFi（去中心化金融）現狀
什麼是DeFi（去中心化金融）?
去中心化金融或者DeFi是一種開源技術，旨在通過引入去中心化層來去中介化，消除尋租中間人，從而在各個方面改善目前的金融體系。
以跨境支付為例來說，當一個人給位於另一個國家的人匯款，一般都需要找金融機構來完成這一支付任務，但金融機構會收取一定費用來作為回報。
但是，去中心化應用可以把整個匯款過程去中介化，他或者她從自己的錢包直接傳送數字貨幣給收款人，不需要金融機構居間服務。
DeFi（去中心化金融）應用是Dapp（去中心化應用）的子集。去中心化應用或者DApp是執行在一個點對點對等網路上而不是單臺計算機上的的應用。這樣做關鍵的好處在於，使用者不再依賴中央計算機來發送和接收資訊。
為充分理解去中心化應用和中心化應用之間的區別，可以考慮一些中心化應用的例子，如Facebook、Twitter和YouTube，這些都是中心化應用，因為要使用它們，使用者必須依賴一個擁有並運營這些網路的中心化實體。
從市場預測(Augur)，到遊戲(CryptoKitties)，再到借貸(Dharma Protocol),去中心化應用已經有許多落地應用案例了。然而，所有這些去中心化應用之間的共性是，通過引入去中心化的網路架構如區塊連或者tangle，從而實現去中介化。
DeFi（去中心化金融）的不同形式
就像存在許多不同的去中心化應用一樣，也存在許多不同的去中心化金融應用，包括:
· 支付
· 借貸
· 穩定幣
· Tokenization
· 去中心化交易所
支付——Counterparty是一種允許任何個人使用比特幣區塊鏈來建立和交易他自己的數字token的協議。支付型別的去中心化金融應用一般有自己的數字貨幣，使用者可以使用它們進行交易，也會提供錢包地址讓使用者持有這些數字貨幣。
借貸——去中心化借貸是嘗試讓經濟去中心化的一個核心應用。不像現在這樣，人們得去銀行獲取房貸，去中心化借貸目標旨在允許人們能從更多資金出借人那裡獲得貸款，民主化整個借貸過程。目前在借貸領域嘗試的一個去中心化金融例子是Dharma協議。它建在以太坊區塊連之上，Dharma允許參與者對不同形式的抵押債券進行借貸。
穩定幣——穩定幣是一種具有價格穩定特性的資產，因此適用於諸如交易媒介、記賬單位和價值儲存的功能。相比諸如比特幣、以太坊以及其他波動性較大的數字資產，穩定幣因為價格穩定的特性在數字資產領域得到越來越多的關注。Tether是最早釋出的穩定幣，每個USDT背後都有一美元的儲備支撐。然而，由於USDT遇到償付能力的質疑，市場上出現了MakerDAO， GUSD和 USDC等穩定幣。
Tokenization——Tokenization利用區塊鏈技術對現實世界的商品或服務進行數字化。STOs對股票或債券等金融資產的所有權進行數字化。Harbor是一個去中心化金融專案，它使用R-Token來使證券發行和交易更便利。R-Token是建立在以太坊平臺上的ERC-20令牌。
去中心化交易所——去中心化交易所允許使用者交易比特幣和以太坊等數字資產。去中心化交易所是為了解決中心化交易所問題而產生，在中心化交易所使用者不擁有自己的私鑰，所以無法掌控自己的財產。0X就是這樣的去中心化金融應用，它是一個建立在以太坊之上的去中心化交易所，允許使用者在控制自己的私鑰貿易的同時進行數字資產交易。
DeFi（去中心化金融）想解決的問題
DeFi（去中心化金融）應用旨在解決中心化服務不能解決的兩個主要問題：
· 不平等金融服務
· 金融審查
不平等金融服務——這主要是指個人能夠獲得貸款、抵押貸款和保險等金融服務的機會。那些難以或無法獲得金融服務的人常被稱為“沒有銀行賬號的人”（“unbanked”）。去中心化金融應用旨在改善這個問題，確保人們可以無障礙地使用這些應用；所需要的只是一臺智慧手機和網際網路連線。
金融審查——為了特定利益，政府、金融機構或第三方機構會關閉個人或公司的賬戶並限制他們交易。例如，如果有公司敢於公開表達對政府政策的不同意見，政府可以限制這家公司獲得基本的金融服務，從而使他們保持沉默。拿銀行賬戶服務來說，公司需要通過銀行賬戶來支付員工以及其他費用，如果沒有這些服務，會導致公司的破產。而相反，因為DeFi本質上是去中心化的，不存在審查哪些人在使用它的方法。以借貸為例，如果金融機構想要審查某個人，它們可以拒絕他的貸款申請來限制他/她獲得信貸。然而，有了去中心化借貸協議如Dharma，個人不再依靠某個金融機構來獲得貸款，相反將獲得整個世界出借人的服務。
流行的DeFi（去中心化金融）應用
有一些DeFi（去中心化金融）應用得到了更多的關注，一些已經在上文中提及。目前比較受歡迎的去中心化金融應用有:
· MakerDAO
· Dharma Protocol
· Uniswap
· Bloom
· dYdX
MakerDAO
MakerDAO是一個執行在以太坊上的去中心化自治組織。它通過MKR和DAI雙代幣系統，讓數字資產的價格保持穩定。
· Maker(MKR)——這是MakerDAO平臺的實用性代幣，代幣持有者利用它來治理平臺。Maker代幣不與任何特定的價格掛鉤，所以，它的價格和其他數字資產一樣自由波動。
· Dai(DAI)——這是MakerDAO平臺的穩定幣。與姐妹代幣MKR不一樣，DAI設計成沒有價格波動，固定在1美元，從而允許使用者持有而不用擔心價值損失。
關於MakerDAO專案的更多資訊可以在他們的 網站 上找到。
Dharma Protocol
Dharma是另一個去中心化金融應用，它建立在以太坊區塊鏈上，通過債務token化來建立數字借貸產品。
那些想獲得貸款的借款者，可以接觸到借款人並借款，未來償還本金加利息。平臺上的承銷商幫助債務人構造他們的貸款，並提供關鍵資訊如風險水平、談判條款和利率。最後，中繼者通過託管訂單來幫忙找到債權人。
雖然Dharma初看起來似乎類似於傳統的借貸平臺，因為都有借款人和出借人等典型要素，Dharma最關鍵的區別就在於可參與性（access）。Dharma對任何借款人都是完全自由開放的。這對立於現代金融體系，因為現代金融體系限制低收入者參與。
Dharma的更多資訊可以在他們的 網站 上找到。
Uniswap
Uniswap是建立在以太坊基礎上的協議，旨在方便ETH和ERC20代幣交易。Uniswap完全是鏈上交易，只要安裝MetaMask就可以參與交易。Uniswap試圖利用底層的去中心化架構來架空數字資產交換中的中間商。
Uniswap協議的設計架構和傳統的數字資產交易所差別很大。大多數傳統交易所維持一個訂單簿來匹買家和賣家。而Uniswap利用流動性儲備(liquidity reserves)來促進數字資產的交換。交易合約裡的儲備有流動性提供商網路來提供。
更詳細的Uniswap協議可以在這裡找到： Uniswap是什麼?一個初學者指南
Bloom
Bloom是一個建立在以太坊上的去中心化的信用評分和身份驗證協議，旨在提供一個替代且公平的方法來評估個人信用。
Bloom協議旨在解決的關鍵問題是貸款時身份可能被盜的高風險性和國家間信用記錄的難以移植性，還有更適用沒有信用記錄的新使用者。
Bloom網路的代幣是Bloom Token(BLT)， 它被用做費用支付給第三方參與者提供的諸如身份驗證和風險評估等關鍵的服務。
Bloom協議的更多資訊可以在他們的 網站 上找到。
dYdX
dYdX是一個去中心化交易所，主要是為了加密貨幣衍生品便利交易。衍生品是一種金融工具，其價值衍生自另一個資產。因此，dYdX的目標是建立一個允許數字資產衍生品交易的交易所。
這個專案建立在以太坊和0X協議上，包含一系列對不同型別金融產品進行特定操作和執行的協議。目前正在實施的協議包括融資融券交易協議和期權協議。保證金交易允許使用者在做空某些資產，並在價格降低時獲取利潤。期權協議允許使用者買進或賣出加密貨幣期權。
dYdX協議的更多資訊可以在他們的 網站 上找到。
結論
去中心化金融應用是開源技術，旨在讓當前的金融體系去中介化和民主化。通過引入去中心化網路提供的包括支付、借貸、穩定幣和許多諸如衍生品和指數等其他服務，當前金融體系的不同方面都將得到極大的改變。
去中心化金融應用可以解決的兩個關鍵問題是不平等金融服務和金融審查。目前一些最受歡迎的去中心化金融專案包括：MakerDAO，Dharma protocol,Uniswap,Bloom,dYdX。
還有一些沒列在文中的其他DeFi專案，
Ethlend：點對點借貸市場
Compound：使用者可以賺取利息的貨幣市場協議
Melongport：數字資產管理協議
Loopring：建立去中心化交易所的協議