騰訊、阿里、小米、亞馬遜、谷歌：全球資本瓜分印度金融科技進行時

2016年11月9日，印度莫迪政府一聲“廢鈔令”下，大量現金迴流進銀行，Paytm等智慧支付創企紛紛如雨後春筍，撥節而起，為此後數年金融科技的崛起完成了重要奠基。

騏驥千里，非一日之功。

事實上，早在2010年9月，印度就開啟了一個工程浩大的專案——Aadhaar，該專案利用生物科技和大資料技術，收集和分析印度全體居民的資訊，併為每一位居民生成一個12位的身份證編碼和Aadhaar身份識別卡。這是印度數字化轉型的關鍵一步，在此之前，印度有數億的窮人不曾擁有任何身份證明，因而無法申請銀行卡或個人貸款。

截至2018年3月，該系統的覆蓋率已達印度總人口數的90%。窮人們終於有了身份證明，順理成章地，2014年8月，印度政府開始鼓勵他們利用Aadhaar身份識別號申請銀行卡，以領取救濟金等社會福利。在短短一年多時間裡，擁有銀行卡的印度公民增加了7500萬人。繼而，莫迪政府宣佈實施“廢鈔運動”，開始推進印度向“無現金化“社會發展。

由於POS機的普及率較低，同時，在小米、華為等中國廠商的推動下，智慧手機迅速滲透到各個角落，於是與中國相似，印度跳過了信用卡，直接進入了電子錢包智慧支付的階段。Paytm等支付巨頭自這一時期起，乘著政策利好的春風實現了發展躍遷。對此，有著網際網路女皇之稱的瑪麗·梅克也不免唏噓： 中國和印度的移動支付基礎設施使得這兩個國家“處於令人羨慕的地位”。

據APUS統計，2018年，作為世界人口第二大國的印度，擁有著4.6億的網際網路使用者，高於美國（2.9億），僅次於中國（7.7億）。其中，80%的上網流量來自手機，這意味著印度進入移動網際網路的時代。瑪麗·梅克在《2017年網際網路發展報告》中指出：“印度全國身份制度Aadhaar加上低廉的上網費用讓印度處於數字服務行業爆發的邊緣”。 龐大的人口基數與迅速提高的網際網路滲透率共同作用下，印度網際網路金融市場的巨大發展潛力成為全球資本緊盯的香餑餑。

國內的巨頭裡，最先瞄準印度這塊蛋糕的，也許是阿里巴巴。

圖1：印度智慧支付企業背後的資本來源

早在2015年，阿里巴巴就在印度支付領域找好了下一個“支付寶”——Paytm。2015年2月1日，螞蟻金服向Paytm注資1.35億美元，為其完成A輪融資。此後，阿里巴巴又參與了該公司數輪融資，總投資規模逾10億美元。目前，阿里巴巴的持股比例為30%左右，是Paytm的第一大股東。

此外，阿里巴巴還投資了印度兩大電商平臺Paytm mall和Snapdeal，顯然，阿里巴巴想在印度再現一個“阿里巴巴帝國”，這一點與騰訊不謀而合——在2012年微信本土化計劃失敗後，騰訊也打算在印度“複製”一個微信。

2016年，騰訊領投即時通訊社交軟體Hike Message的D輪融資，投資金額為1.75億美元。Hike類似於印度的“微信”，使用者量超過1億，基於社交場景衍生出了轉賬支付等金融服務功能，2018年8月其線上月交易達到500萬，尚在起步階段。

此外，騰訊還想在阿里巴巴擅長的領域裡挖一塊牆角。2017年，騰訊與eBay、微軟攜手完成了印度電商領域最大的一筆融資——印度電商巨頭Flipkart的F輪融資，總規模為14億美元，其中騰訊領投7億美元。Flipkart旗下有一支付子公司PhonePe，該公司依託Flipkart的電商場景發展迅速，並數次獲得母公司注資，以支援其與目前的印度三大支付巨頭Paytm、MobiKwik和Freecharge進行競爭。

阿里和騰訊在支付領域交鋒，小米則專注於消費金融領域的投資。

圖2：小米的印度金融科技領域佈局

國內智慧手機市場已經飽和，而印度卻成為了全球智慧手機增長最快的市場，因此許多手機廠商紛紛進入印度掘金。然而，印度的人均GDP僅為1965美元，對比中國的9482美元，購買力堪憂，因此千元以內的手機最受印度消費者歡迎，這點正與小米手機物美價廉的定位不謀而合。

2018年，小米手機在印度的市場佔有率為28%，較2017年增長9%，擁有了龐大使用者基礎的小米希望能夠通過向消費金融領域拓展，來挖掘更多的消費者購買潛力。在投資KrazyBee後，小米高層曾表示：“印度人口中有大量的城市年輕人，他們在線上和線下有大量消費。對於這樣龐大的生態系統，緊急個人貸款的需求遠遠沒有得到滿足。適當地關注基於技術的信用評估和合規的資金來源有助於把握並滲透這個市場。”

圖3：小米、復星、谷歌、亞馬遜在印度線上借貸領域的投資

美國網際網路巨頭與小米同樣看好印度網路借貸行業——亞馬遜投資了助貸平臺BankBazaar和中小企業貸款服務平臺Capital Float，谷歌投資了消費金融平臺RedCarpetUp和助貸平臺IndiaLends，更在2018年6月12日領投了中小企業貸款平臺Aye Finance，總金額2150萬美元，值得注意的是，這是谷歌旗下的創投機構CapitalG在印度投資的第一家借貸公司。

與世界眾多國家一樣，印度也在努力搶佔金融科技創新高地。目前，隨著GDP的增長、更多消費需求的出現，加上政策支援、智慧支付發展、消費者遷移至移動端等多方面的共同建設下，印度已經孕育出適宜金融科技創企生長的豐沃土壤。

根據印度知名創投媒體YourStory資料顯示，在2018年的前11個月裡， 印度金融科技領域共達成132筆融資交易，較2017年同期增長逾30% 。尤其值得關注等是，P2P網貸平臺取代了支付技術成為融資數量最多的細分類別，佔比高達46%。這一點在億歐金融此前的融資盤點文章中也有所體現。

總體來看，印度的金融科技正處於初創期向成長期過渡的階段，越來越豐富金融服務已經開始衍生出來，政府印度工業聯合會金融科技峰會（CII FinTech Summit）督導委員會主席 Dipak Gupta 所言，印度的金融科技重心已經從支付慢慢轉移到了借貸業務，包括面向個人和中小企業的借貸服務。顯然，全球資本也早已準備好搶灘印度P2P領域了。

編輯：劉歡

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