十年之約,區塊鏈將化為泡沫,還是成為金融危機的救世主?
往往最吉利的數字,總忍不住給人類生活帶來點驚喜。比如那個被譽為財富發發發的數字“8”,偏偏和金融危機糾纏不清。1988年、1998年、2008年.....轉眼間,三個“十年”過去了,全球也度過了三次金融危機。幾乎每一次都與數字“8”掛鉤,碰巧去年又是一個尾數為“8”的年份,金融危機會再次出現嗎?
很多經濟學家給出的答案,是2008年中本聰的《比特幣:一種點對點式的電子現金系統》。對於當時的金融體系來講,它是極具顛覆性的解決方案,同時,也是數字資產以及區塊鏈技術走進人們視野的起點。那麼,這一場技術革命,到底是拯救金融危機還是帶來了金融泡沫呢?
金融危機產生的誘因
伴隨這一次十年的到來,還是有人對金融危機產生了恐慌,甚至認為,造成金融危機的誘因已經出現苗頭。從最近的一次金融危機來看,表面上是次貸風暴引起的。從美國、法國、日本在同年8月發生的次貸風暴,幾個誘因加在一起,才引起了波及全球的金融危機。從深層次來看,還是美國金融秩序與金融發展失衡、經濟基本面出現問題。以上幾個宣佈破產的、倒閉的,全都是位於市值排行前幾的大型企業機構。
這不得不讓我們質疑,那些我們無條件信任的銀行機構真的安全嗎?當然,除了次貸風暴引發的銀行危機,還有在金融危機早期出現過的債權和匯率也是密不可分的。從2018年金融發展方向來看,也有幾點讓人擔憂。比如說,資產價格開始形成泡沫,越來越脫離實體經濟。有很多人都笑稱“第一批90後買不起房子,養不起孩子”。對於日漸膨脹的房產價格,這並不是一句玩笑,反而滋長了越來越多人寧願借貸都要投資房產。
從次貸風暴來剖析人性,是否存在著大多數“經濟主體”明顯更傾向於弱化借貸條件,從中賺取多少利息?這是重“利”忘“義”的典型,也帶來了超前消費的瘋狂之舉。而超前消費帶來的不僅僅是信用消費引起的經濟增長,又帶來了令人堪憂的大量國債。這些都是導致金融危機發生的誘因。再看看當前很多企業的經營模式,離實體經濟相差甚遠,超前消費也是當下年輕人最為常見的生活狀態。
金融市場裡的一舉一動,都有可能引發一場全球化運動。這也難怪,在今年,已經有不少人對區塊鏈產生質疑,到底是金融泡沫還是解決金融危機的最好方法?
區塊鏈能改變金融危機嗎?
區塊鏈發展迅速的原因,的確是基於虛擬經濟。在某種程度上,和當年的“網際網路泡沫”如出一轍。但從目前的市場發展方向來看,已經在往實體經濟的趨勢上走。對於現在金融市場的眾多質疑,相信在不久的將來,技術發展會給出合理的答案。今天,我們主要探討區塊鏈如何去改變金融危機?
首先,最關鍵的還是信任問題。銀行危機也好、次貸風暴也好,都離不開“信任”這兩個字。因此,去中心化降低信任成本,讓很多人看到了希望。
銀行去中心化的優勢,會讓很多暗箱操作的行為死亡。此外,分散式賬本,讓人人都有記賬權,在所有交易中能夠公開、透明的看到交易記錄。相信大家對通貨膨脹並不陌生,用最簡單的概念來講,就是當我們人民幣流通,又新增發了一批新的人民幣,那麼我們原先擁有的人民幣不就貶值了嗎?使用區塊鏈,就不存在這個問題。因為數量是恆定的,不增發的,資產總額不變。面對監管問題,通過本身的區塊鏈系統,能實現可追溯的功能。
近期,P2P爆雷事件反倒是又給了廣大民眾一輪新的警醒。而去中心化從本質上來講,正是規避風險,也是安全的、可信任的解決方案。
第二點,離不開貨幣的屬性,也就是流通手段。隨著全球金融的發展,更需要一種世界貨幣的誕生。
現在,你去別的國家,需要兌換等值的貨幣,如果有世界貨幣,能在全球範圍流通,其實也帶來了貨幣的統一性流通。這樣一來,世界貨幣的流通,也帶來了商品在全球範圍內的交易模式。對於眼下那些虛擬的金融產品來講,正迫切要構建起一個價值體系的良好生態。只有這樣,虛擬經濟才能在實體經濟上發揮出重要的職能作用。否則,過度脫離實體經濟,易產生泡沫,最終造成相互傷害。
第三點,是區塊鏈將帶來人人蔘與的金融生態。對於目前的金融市場而言,有不少投機分子攪合其中,才帶來了市場的恐慌。
區塊鏈這項技術,不僅適用於分散式記賬,在打造應用生態上,也能發揮其重要作用。但凡每個人通過區塊鏈來記賬,那麼整個金融市場就是人人蔘與,個體行為也是完全公開透明化的。比如你信賴的一家企業,你可以運用區塊鏈技術來追溯它的整個運作週期,也可以通過智慧合約來追回丟失的財富,再不會出現突然破產,或者企業跑路等惡性事件。想必,這是很多人想要獲得的理想生活,也正是區塊鏈從業者們的信仰。
通過以上的分析,不難看出,為什麼在2008年,很多金融學家對當時中本聰的論文給予高度認可。這來源的是一場顛覆性技術的革命,改變人類歷史上金融界的危機問題,也帶來了全新的價值未來。