胡家夫：要推動有利於長期資本形成的資本市場稅制改革
獵雲網（微信：）北京】9月12日報道（文/張鵬會）
9月12日，華夏時報2018中國私募股權投資峰會在北京召開，股權投資機構、產業資本、上市公司、獨角獸公司、政府領導等行業人士參與了此次峰會，就巨集觀經濟環境、行業發展趨勢和投資熱點等話題展開探討。
會議上，中國證券投資基金業協會副會長鬍家夫，談到私募基金目前的發展現狀，並就私募基金稅收問題進行了迴應。胡家夫表示，創新能力是大國競爭的核心能力，推動創新發展是私募股權基金行業的最高社會責任。
私募股權基金是扶持創新企業的最佳渠道
2016年頒佈的《國家創新驅動發展戰略綱要》明確提出，到新中國成立100年時把我國建設成為世界科技強國。黨的十九大報告指出，要加快建設創新型國家。今年中央財經委員會第二次會議強調，必須切實提高我國關鍵核心技術創新能力，把科技發展主動權牢牢掌握在自己手裡，為我國發展提供有力科技保障。
在近年國家政策的有效引導下，直接融資渠道作用日益顯著。私募股權基金作為提供直接融資的重要載體，為高風險的創新活動尋找有風險承擔能力和專業運作能力的投資者，是扶持創新企業的最佳渠道。因此，私募股權基金是能夠發現創新企業價值的“探礦者”和新經濟發展的“助推器”。
協會統計資料顯示，截至2018年二季度末，私募基金累計投資於未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和上市公司再融資專案數量達9.09萬個，累計形成5.13萬億元資本金。2018年以來，私募基金投向未上市未掛牌企業股權的本金規模從1季度的3818億元增長至二季度的4536億元，佔社會融資新增規模比重從1季度的佔比6.6%攀升至2季度的11.5%。
在投早投小方面，早期創業專案成為私募股權與創業投資基金的重點投資物件。截至2018年二季度末，私募股權與創業投資基金在投專案中，投向中小企業專案4.51萬個，在投本金1.43萬億元，分別佔在投專案總數和在投本金的66.9%和28.6%；投向種子期與起步期專案3.38萬個，在投本金1.66萬億元，分別佔在投專案總數和在投本金的50.2%和33.1%。
在推動創新方面，從在投專案行業分佈看，網際網路等計算機運用、機械製造等工業資本品、醫藥生物、醫療器械與服務、傳媒等產業升級及新經濟代表領域成為佈局重點，在投專案企業數量3.98萬個，在投本金1.89萬億元，分別佔在投專案總數和在投本金的59.1%和37.7%。
私募基金面臨的新挑戰
胡家夫表示，今年以來國內經濟下行壓力加大、中美貿易戰加劇、金融監管全面從嚴，私募基金行業發展面臨新的環境和挑戰。為更好肩負起服務實體經濟、建設多層次資本市場、提高居民財富管理水平的重任，必須把握新形勢，理解新使命，領會新要求，站在新時代新起點上，堅定不移地將私募行業發展推向更高階段。
一是推動完善上位法，維護公平發展環境。通過推動完善《基金法》和制定《私募基金管理條例》，進一步釐清包括私募股權及創業投資基金在內的私募基金本質與邊界，明確契約型、合夥型、公司型基金的信託義務。
二是遵循信義義務根本要求，形成良好行業生態。信義義務是基金行業的靈魂和根本。所謂信義義務，是指將投資者的利益置於自身利益之上的一種積極盡責義務，基金管理人、託管人和相關服務機構應當忠實於投資者利益，恪盡謹慎勤勉之責，不能將自身利益置於與投資人利益相沖突的位置，更不能為自己或第三人利益而損害投資人利益。
三是推動有利於長期資本形成的資本市場稅制改革。稅收制度對股權與創業投資活動有著重要影響。2018年5月，財政部、稅務總局釋出“55號文”，對創業投資企業和天使投資個人投資於種子期、初創期科技型企業取得的收入提供稅收抵扣優惠，對推動創業投資和天使投資起到了重要作用。9月6日，國務院常務會議提出，要“確保總體稅負不增的原則，抓緊完善進一步支援創投基金髮展的稅收政策”，創投基金稅收政策迎來進一步調整的契機。
四是豐富行業機構投融資平臺對接服務。去年以來，協會積極發揮平臺與資源優勢，實施“私募+”工程，推動形成投、融資平臺對接新機制，引導私募股權及創業投資基金投向國家重點關注和佈局的戰略性新興產業領域。
“在前進的道路上我們還會遇到許多問題和挑戰，只要保持戰略定力，社會各界同心協力，私募基金行業必將在中國經濟的浴火重生中實現新的跨越發展。”胡家夫表示。