微盟CEO孫濤勇：與騰訊多層面合作 將探索併購整合機會
雷帝網 雷建平 1月4日報道
微信生態服務商微盟（股份代號：2013）日前通過上市聆訊，最高募資10.6億港元，預計2019年1月15日港交所上市，衝刺新經濟SaaS第一股。
微盟CEO孫濤勇、CFO曹懿等高管昨日在香港舉行全球發售新聞釋出會，孫濤勇表示，騰訊是微盟股東之外，雙方在業務層面還有三層合作關係。
第一是在SaaS，微信是微盟主要的執行環境，微盟提供的產品早期是以H5頁面為主，現在是以小程式，但微盟的產品可以在任何環境執行，比如H5可以在瀏覽器，百度等環境執行。
其次在精準營銷業務上，目前騰訊社交廣告的流量佔微盟精準營銷業務的絕大部分媒介資源，特別是朋友圈流量，微盟也在不斷拓展一些新的流量，比如知乎、百度等新的流量。
在整個底層IaaS這一塊，騰訊也是微盟的技術服務提供商。
會探索更多行業併購整合機會
談及未來公司的發展戰略，孫濤勇說，微盟要大力加大營銷雲和銷售雲的收入佔比，目前微盟的商業雲在行業取得領先地位，營銷雲是從2017年、2018年開始涉足，銷售雲也才起步。
“這兩塊業務對比美國市場的份額，其實在中國將是一個非常大的市場，所以這兩塊雲的收入未來微盟預期將有進一步的提升，也會加大投入。”
孫濤勇透露，微盟在商業雲上會拓展更多新的垂直行業，從早期以電商為主到拓展至餐飲、酒店、零售、旅遊、美業，接下來可能還會拓展到教育等新的行業。
同時微盟也將加強現有客戶的變現能力，目前微盟在“工具+營銷”上的增值服務變現做的非常不錯，從早期通過SaaS切入到客戶，然後通過精準營銷來做增值服務的變現。
微盟可能還會更多幫助現有客戶做一些商業變現，來提升微盟整個客戶的ARPU值。
微盟還會加強與騰訊以外的移動流量平臺的合作，比如知乎、百度等。微盟的PaaS平臺、微盟雲也是微盟未來發展的重點。
微盟會不斷打造屬於微盟自己的生態，培養更多的開發者一起幫助商家提供更多個性化，更加完整的整體解決方案。
孫濤勇還表示，公司未來也會探索更多的戰略合作關係以及收購的機會，2018年8月份微盟收購了一家酒店行業的垂直解決方案——廣州向蜜鳥。
“未來微盟會探索更多行業併購整合的機會，如果有非常合適的垂直行業優秀的服務商，微盟也可以考慮做一些併購整合。”
微盟初步實現了扭虧為盈
微盟CFO曹懿介紹了公司的業務情況，主要有4點概括：
1，顯著的收入增長。2015—2017年微盟營業收入平均複合年增長率達116.4%，微盟每年的收入都能實現翻一番。
2，收入來源非常平衡。公司主要有兩個業務板塊——SaaS和精準營銷，這兩個業務板塊在2017年以及2018年上半年的收入基本各佔一半。
3，運營效率改善。隨著微盟收入不斷攀升，經營費用佔收入比也在逐年下降，所以微盟的運營效率在不斷的改善。
4，扭虧為盈。微盟在過去三年當中從虧損實現扭虧為盈，從2015、2016年淨利率為負提升到2017年正的淨利潤，微盟的盈利能力在SaaS公司當中是屬於實現了扭虧為盈的。
曹懿說，經過五年運營後，微盟初步實現扭虧為盈，並且在2017年實現了經調整後EBITDA2320萬元人民幣，經調整後淨利潤1100萬元人民幣。
“這一趨勢從2018年上半年也得以進一步的延續，2018年上半年調整後的EBITDA是3810萬元人民幣，調整後的淨利潤是2840萬元人民幣。”
給了投資人相對低估值 定價合理
微盟基石投資者包括上海雙創基金全資控股的上海文棠及萬達控股的丙晟科技、匯付。
微盟已與基石投資者訂立基石投資者協議，該等基石投資者已同意認購可以總額約4200萬美元所購買的發售股份數目。
不過，有資料顯示，2018年港股新股的首日破發率高達33%，全年下來破發率高達70%，微盟上市的後續表現會如何？
微盟稱，對於這種情況，公司確實還是有所敬畏。不過，微盟已經給到投資人一個相對較低的估值，與之前分析師給出的估值相比已經有很大的折扣，在定價上也相對合理。
“同時，港股作為一個成熟的資本市場，也非常適合微盟這種新經濟企業來香港上市。所以我們還是非常看好微盟的後期表現。”
微盟在上半年出現6億元人民幣的虧損，對此，微盟也做出解釋，稱這與上市者投資者的持有的優先股有關，在國際會計準則和香港會計準則下，這部分會當作負債處理。
因此，當公司估值提升，會相應帶來公允價值的變動，形成負債。不過上市後，相關股份會變普通股，預期影響將消失或反轉。
—————————————————